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都是指數(shù)基金，ETF、ETF聯(lián)接基金、普通指數(shù)基金，選哪個(gè)更好？
一位小伙伴問(wèn)我，同樣都是指數(shù)基金，那普通指數(shù)基金、ETF、ETF聯(lián)接基金該選哪個(gè)呢？這讓我想起了上周「你問(wèn)我答」中的一個(gè)問(wèn)題：場(chǎng)內(nèi)基金有何特點(diǎn)？?jī)蓚�(gè)問(wèn)題有交織部分，豆妹一起來(lái)說(shuō)說(shuō)。首先它們都屬于指數(shù)基金，有個(gè)很大的區(qū)別就是交易方式不同，可以粗略的分成場(chǎng)外指數(shù)基金、場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金。場(chǎng)外指數(shù)基金：普通指數(shù)基金（例：博時(shí)滬深300指數(shù)A 050002 ）ETF（例：嘉實(shí)滬深300ETF 159919，資金達(dá)到30萬(wàn)份以上，可場(chǎng)外購(gòu)買）ETF聯(lián)接基金（例：華夏滬深300ETF聯(lián)接 000051 ）LOF（例：興全滬深300指數(shù)(LOF) 163407）場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金：ETF（例：華夏滬深300ETF 510330 ）LOF（例：興全滬深300指數(shù)(LOF) 163407）你肯定發(fā)現(xiàn)了什么，沒錯(cuò)豆妹補(bǔ)充了個(gè)LOF，是不是有點(diǎn)眩暈~別著急，咱們一個(gè)一個(gè)說(shuō)。普通指數(shù)基金普通指數(shù)基金是最傳統(tǒng)的也是最早的指數(shù)基金，在場(chǎng)外一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回。基金股票倉(cāng)位一般90%左右，剩下部分多為現(xiàn)金和債券等資產(chǎn)，也因此上漲、下跌幅度都會(huì)略低于跟蹤的指數(shù)。比如博時(shí)滬深300指數(shù)A（050002），股票倉(cāng)位在93.29%。圖為：博時(shí)滬深300指數(shù)2017年1季度報(bào)ETFETF又叫交易型開放式指數(shù)基金，是跟蹤最精準(zhǔn)、更純粹的指數(shù)基金。因?yàn)樗歇?dú)特的實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制，比如想要申購(gòu)華夏滬深300ETF（510330），就必須在先在二級(jí)市場(chǎng)買齊滬深300相應(yīng)比例的成分股，然后來(lái)?yè)Q取ETF；同樣，贖回得到的也不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一籃子股票。想要變現(xiàn)就賣出這些股票。這樣的申贖方式，讓基金經(jīng)理省去了現(xiàn)金購(gòu)買股票以及應(yīng)付贖回賣出股票的環(huán)節(jié)，能夠始終保持高倉(cāng)位，所以跟蹤更精準(zhǔn)。比如，嘉實(shí)滬深300ETF(159919）股票倉(cāng)位為97.69%。圖為：嘉實(shí)滬深300ETF 2017年1季度報(bào)ETF在場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外都可以申購(gòu)贖回，但缺點(diǎn)是場(chǎng)外門檻極高，一般要求資金達(dá)到30萬(wàn)份以上；場(chǎng)內(nèi)門檻比較低，開通股票賬戶就可以購(gòu)買，且費(fèi)率比較便宜，但大多數(shù)ETF場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性很差，很多一天只成交幾萬(wàn)元，無(wú)法買賣，而且沒法設(shè)置定投。所以場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)ETF，盡量選擇滬深300這樣的知名指數(shù)。ETF聯(lián)接基金前面說(shuō)了ETF場(chǎng)外申購(gòu)門檻實(shí)在高，無(wú)法滿足大部分人，因此ETF聯(lián)接誕生了~ETF聯(lián)接基金主要投資標(biāo)的是ETF，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)的追蹤。通過(guò)場(chǎng)外申購(gòu)，且沒有門檻，所以基金公司一般上市一只ETF基金后，就會(huì)推出相應(yīng)的ETF聯(lián)接基金，讓更多普通投資者來(lái)投資。ETF聯(lián)接基金，倉(cāng)位與普通指數(shù)基金類似，比如嘉實(shí)滬深300ETF聯(lián)接(160706），持有ETF倉(cāng)位為92.94%。圖為：嘉實(shí)滬深300ETF聯(lián)接2017年1季度報(bào)LOFLOF又叫上市型開放式基金，其實(shí)就是普通的開放式基金，增加了場(chǎng)內(nèi)交易的交易方式。興全滬深300指數(shù)(LOF)（163407），既可以場(chǎng)外申購(gòu)、贖回，也可以場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回。還可以在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行買賣交易，進(jìn)行套利。LOF不完全都是是指數(shù)基金，也可以是主動(dòng)基金。該怎么選呢？其實(shí)這4基金各有特點(diǎn)，并沒有優(yōu)劣之分。你可以根據(jù)考慮自身情況和喜好，來(lái)選擇：如果是流動(dòng)性比較好的知名指數(shù)，你又不怕開股票賬戶一筆一筆投資麻煩，可以選擇ETF；如果流動(dòng)性不好，你又怕麻煩。就選擇普通指數(shù)基金或者ETF聯(lián)接基金，可以設(shè)置定投；如果想要套利，可以選擇LOF。最后，無(wú)論哪種指數(shù)基金，選擇時(shí)最重要的都是要看跟蹤的指數(shù)，比如滬深300、中證500等對(duì)比成長(zhǎng)性，還要看跟蹤誤差等。就醬吧~文章首發(fā)微信公眾號(hào)基金豆，關(guān)注微信號(hào)回復(fù)“2”，查看下面這些干貨。【都是指數(shù)基金，ETF、ETF聯(lián)接基金、普通指數(shù)基金，選哪個(gè)更好？】相關(guān)文章：
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