分級(jí)B下折后自救方案：買分級(jí)A合并還是讓分級(jí)B直接下折？

看著臨近下折的B躺在跌停板上，幾百萬手的封單，持有B份額的小伙伴心如刀割，只能埋怨自己不早點(diǎn)跑。B份額下折，其絞肉能力讓人瞠目結(jié)舌，給普通投資者的資金造成了不少的損失。今天，博覽研究員來給大家分析一下，基準(zhǔn)日觸發(fā)下折的B份額，是該買A合并成母基金呢，還是忍痛讓B直接去參與下折？先拋出結(jié)論：在觸發(fā)下折當(dāng)日買A合并，并沒有實(shí)質(zhì)減虧的作用。一、不適合買A合并成母基金 以8月25日150172為例，當(dāng)日大盤暴跌，150172觸發(fā)下折，整體溢價(jià)率20%左右。 盤中估值凈值 交易價(jià)格 母基金 0.5834 – A份額 1.0248 0.947 B份額 0.1168 0.459 假定：現(xiàn)在投資者現(xiàn)在持有10000份150172 計(jì)算： 如果投資者買入10000份A份合并母基金，浮虧是多少？ 買A成本：10000*0.947=9470元； 當(dāng)前持有B成本：10000*0.459=4590元； 合并成母基金的價(jià)值：20000*0.5834=11668元 合并立即造成浮虧=9470+4590-11668=2392元 合并后造成的損失占持有b份額成本的比例=2392/4590*100%=52.11% 不合并，B份額直接下折，浮虧是多少？ 按觸發(fā)當(dāng)日盤中估計(jì)凈值折算的話，10000萬份150172折算為1168份凈值為1元的150172，折算浮虧為=4590-1168=3422元。 單純的從損失數(shù)字比較，我們看到明顯可以減少虧損。 再看一個(gè)例子 以8月25日150288為例，當(dāng)日大盤暴跌，150172觸發(fā)下折，整體溢價(jià)率10%左右。 盤中估值凈值 交易價(jià)格 母基金 0.6120 – A份額 1.0120 0.957 B份額 0.212 0.398 假定：現(xiàn)在投資者現(xiàn)在持有10000份150288 買A成本：10000*0.947=9570元； 當(dāng)前持有B成本：10000*0.459=3980元； 合并成母基金的價(jià)值：20000*0.6120=12240元 合并立即造成浮虧=9570+3980-12240=1310元 合并后造成的損失占持有b份額成本的比例=1310/3980*100%=32.9% 不合并，B份額直接下折，浮虧是多少？ 假如按觸發(fā)當(dāng)日盤中估計(jì)凈值折算的話，10000萬份150288折算為2120份凈值為1元的150288，折算浮虧為=3980-2120=1860元。 單純看，浮虧損益，買A合并能夠減少虧損，實(shí)則不然。 主要是基于以下這點(diǎn)： 因8月25日觸發(fā)下折，8月26日是基準(zhǔn)日，也就是說在8月26日無法贖回母基金，必須在折算完畢后，基金公司放開配對(duì)轉(zhuǎn)換才能進(jìn)行贖回。買A合并成母基金之后，投資者投入的資金總量增大了，而且在折算期間內(nèi)沒有任何手段可以規(guī)避母基金凈值的損失。 所以，博覽研究員認(rèn)為，在觸發(fā)當(dāng)日買A合并，并沒有實(shí)質(zhì)減虧的作用，原本是少一些錢面對(duì)一個(gè)高杠桿的劇烈波動(dòng)，而買A合并成母基金是用更多的錢幫助自己降低了杠桿，但也裸露了更多的風(fēng)險(xiǎn)。

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