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余額寶現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢(shì)-張娟
電子商務(wù)
35 期 ( 798 期) 中國(guó)市場(chǎng) 2014 年第 總第
余額寶現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢(shì)
張 娟
( 北京郵電大學(xué) 世紀(jì)學(xué)院，北京 102101)
［摘 要］ 余額寶已經(jīng)成為人們生活中不可分割的一部分。而它就像是一把雙刃劍，有利亦有弊，重要的是我們?nèi)?何取其
精華，去其糟粕。本文采用 SWOT 分析法來(lái)對(duì)余額寶的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并對(duì)其發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
［關(guān)鍵詞］ 余額寶; 理財(cái); 央行; 銀行 ［中圖分類(lèi)號(hào)］ F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A
［文章編號(hào)］ 1005 － 6432 (2014) 35 － 0092 － 02
作的余額寶項(xiàng)目中，雙方肯定都收益頗多，為雙方都增加 了
很多流動(dòng)資金。眾所周知，現(xiàn)金流在一個(gè)企業(yè)當(dāng)中的重 要性，我國(guó)因?yàn)楝F(xiàn)金流斷裂而導(dǎo)致公司倒閉的企業(yè)數(shù)不勝 數(shù)，他們有著很多的資產(chǎn)，但是缺乏流動(dòng)資金，致使公司 不能繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。例如: 在幾年前， “李寧” 品牌曾因?yàn)榇?量積壓庫(kù)存，導(dǎo)致資金鏈、現(xiàn)金流的斷裂，不得不通過(guò)低 價(jià)銷(xiāo)售庫(kù)存的方法來(lái)回籠資金，以避開(kāi)破產(chǎn)的命運(yùn)。由此 可見(jiàn)，增加流動(dòng)性資金的重要性，余額寶聚攏的資金可以 用來(lái)加深其在該領(lǐng)域的基礎(chǔ)，也可開(kāi)拓其他領(lǐng)域的市場(chǎng)， 在其他方面發(fā)展獲得收益，從 而 以 擴(kuò) 大公司資本獲得 利益。 最重要的是，用近乎于 “零成本” 的支出獲得了最 大的效益。通過(guò)社會(huì)輿論提升了公司的知名度，為其擴(kuò)大 公司規(guī)模、資本，開(kāi)拓市場(chǎng)做出準(zhǔn)備。余額寶現(xiàn)在已經(jīng)成 為我們生活中的熱點(diǎn)話(huà)題，通過(guò)銀行的一系列舉措，央行 的發(fā)言，政策草案的出臺(tái)，已經(jīng)把余額寶的名聲打響，在 不知不覺(jué)中提升了余額寶的地位及重要性。也許曾經(jīng)余額 寶的關(guān)注者只是小部分人群，但現(xiàn)在，其關(guān)注者是大部分 人群，甚至是整個(gè)人群。
2. 2 余額寶的劣勢(shì) 其風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面:
(1) 貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn): 余額寶的收益是來(lái)自貨幣基金
1 什么是余額寶
余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶(hù)打造的
5000 億元，客戶(hù)數(shù) 一項(xiàng)余額增值服務(wù)。它的規(guī)模已超過(guò)
8100 萬(wàn)戶(hù)，與其合作的天弘基金靠此一舉成為國(guó)內(nèi) 超過(guò)
最大的基金管理公司。通過(guò)使用余額寶，用戶(hù)不僅能夠得 到收益，還能隨時(shí)消費(fèi)、轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入，非常便捷。其產(chǎn)品 口號(hào)是: 會(huì)賺錢(qián)的支付寶。最核心的內(nèi)容是: 余額增值、 獲得收益。它的資金轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出不收取任何手續(xù)費(fèi)，其余 額不僅 能 拿 到 利 息，而且和銀行的活 期利率相比高出 很多。
2 運(yùn)用 SWOT 分析法分析余額寶的現(xiàn)狀
2. 1 余額寶的優(yōu)勢(shì) 首先，由支付寶將用戶(hù)信息給天弘基金，
天弘基金來(lái)
設(shè)立余額寶，用戶(hù)根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇是否將流動(dòng) 資金轉(zhuǎn)入其中，又因?yàn)槭前⒗锇桶推煜聵I(yè)務(wù)的推薦連接， 很多客戶(hù)非常相信阿里巴巴和馬云，愿意將資金轉(zhuǎn)入余額 寶，而余額寶實(shí)際上是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)，但是通過(guò)這 種方式，可以以最快的速度來(lái)推銷(xiāo)自己的產(chǎn)品，相對(duì)于其 他理財(cái)產(chǎn)品非常便捷，并沒(méi)有令用戶(hù)頭疼的產(chǎn)品說(shuō)明，還
市場(chǎng)收益，而不是由支付寶支付的，所以，如果貨幣市場(chǎng)
可以增加支付寶用戶(hù)的 “黏度”，在它龐大的用戶(hù)數(shù)群之 下，不好的話(huà)，貨幣型基金收益也會(huì)隨之下降。
(2) 與銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn): 由于余額寶的出現(xiàn)，很多人 將其用戶(hù)的零散資金收集起來(lái)，不僅能夠促進(jìn)用戶(hù)購(gòu) 買(mǎi)其旗下商品，還有利于吸引更多的商家進(jìn)入其市場(chǎng)，擴(kuò) 大
B2B 的群體。
愿意將資金存入其中，大量的減少了在銀行的存款，嚴(yán)重 威脅了銀行的利益。由央行統(tǒng)領(lǐng)的眾多銀行出現(xiàn)問(wèn)題，央
其次， “寶粉” 對(duì)于支付寶或余額寶的忠實(shí)度和追 捧。行在協(xié)調(diào)解決的過(guò)程中，難度會(huì)大很多，所以為了避免這
類(lèi)的情況持續(xù)惡化下去，央行會(huì)做出具體的措施來(lái)增加銀 因?yàn)橛脩?hù)轉(zhuǎn)入余額寶的資金不僅可以獲得收益，而且 還能
在必要時(shí)隨意消費(fèi)支出，這 是 余 額寶最大的亮點(diǎn) 之一。 行的競(jìng)爭(zhēng)力或抑制余額寶的發(fā)展趨勢(shì)。 除此之外，余額寶的利息是吸引客戶(hù)的主要原因之 一。我國(guó)的大多數(shù)居民是比較保守的，比較相信銀行，愿 意由銀行來(lái)保管他們的財(cái)務(wù)。但是，余額寶的普遍對(duì)于很 多用戶(hù)來(lái)講，是非常有吸引力的，是性?xún)r(jià)比最高的。既有 安全的相對(duì)保證，又有實(shí)際的收益，用戶(hù)愿意相信并使用 余額寶。
再者，可以增加其流動(dòng)性資金。支付寶與天弘基金合
(3) 法律糾紛風(fēng)險(xiǎn): 在剛開(kāi)始使用余額寶時(shí)，很多 客戶(hù)認(rèn)為余額寶是阿里巴巴旗下的產(chǎn)品，完全由其運(yùn)作， 根本不知有天弘基金的存在。而現(xiàn)在由于諸多方面的報(bào) 道，天弘基金逐漸露出水面，被世人所熟知，雖然有很多 人相信馬云的阿里巴巴，但是很少有人相信天弘基金，一 旦余額寶的利益持續(xù)走跌，直至用戶(hù)不能接受為止，用戶(hù)
92 2014. 9
張娟: 余額寶現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢(shì)
電子商務(wù)
央行的態(tài)度: 2014 年 3 月 4 日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng) 周小川、副行長(zhǎng)潘功勝和易綱一天之內(nèi)被追問(wèn)四次，他 們各有表述。周小川表示: 不會(huì)取締余額寶，對(duì)余額寶 等金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管會(huì)更加完善; 易綱表示: 要支持容忍 余額寶等金融產(chǎn)品創(chuàng)新; 潘功勝表示: 互聯(lián)網(wǎng)金融可以 擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)的供給，拓寬老百姓的投資渠道，提高 交易效率，降低交易成本。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)金融新品 種，第一要鼓勵(lì)創(chuàng)新和發(fā)展; 第二要推動(dòng)金融市場(chǎng)改革， 擴(kuò)大金融供給; 第三要規(guī)范監(jiān)管，跨部門(mén)交叉型產(chǎn)品， 需要協(xié)調(diào)監(jiān)管。
政府政策: 證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍在例行的新聞發(fā)
布會(huì)上表示: 余額寶是支付寶給用戶(hù)提供的一項(xiàng)便捷性賬 戶(hù)增值服務(wù)，本質(zhì)上屬于第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣市場(chǎng)基金 產(chǎn)品的組合創(chuàng)新。在余額寶業(yè)務(wù)模式下，支付寶不參與基 金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，也不介入基金投資運(yùn)作，進(jìn)而發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)客 戶(hù)導(dǎo)入的作用。余額寶是我國(guó)利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā) 展的產(chǎn)物。為了更好地促進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩(wěn) 定發(fā)展，證監(jiān)會(huì)正在研究制定進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)基金風(fēng) 險(xiǎn)管理和互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售基金監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定。由此可以看 出，政府將馬上出臺(tái)針對(duì)于余額寶這類(lèi)基金產(chǎn)品的管制。 某些分析余額寶風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)家認(rèn)為，余額寶并非發(fā)放利 益，而是購(gòu)買(mǎi)天弘增利寶貨幣基金帶來(lái)的收益。余額寶不 是存款業(yè)務(wù)，只是一個(gè)幫助用戶(hù)進(jìn)行基金支付的業(yè)務(wù)，作 為一種投資，就可能會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。其次，阿里巴巴和支付寶 并不負(fù)責(zé)資金的具體投資，對(duì)投資決策也沒(méi)有掌控力。貨 幣基金是否穩(wěn)定、基金能否賺錢(qián)主要是看基金公司的管理 能力。目前國(guó)內(nèi)基金公司的管理水平和能力都很低下，根 本不具備給投資者帶來(lái)穩(wěn)定收益的能力，最后賠了錢(qián)還是 投資者自己受損失。由此可見(jiàn)，余額寶除了將基金公司的 基金直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，其他與目前市面上的 其他理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有什么區(qū)別。因此，余額寶雖有收益，也 擁有為用戶(hù)提供便捷的消費(fèi)支付等優(yōu)勢(shì)。但是，購(gòu)買(mǎi)基金 始終有風(fēng) 險(xiǎn)， 用戶(hù)投資還是需要持謹(jǐn)慎的態(tài) 度。 用 戶(hù) “跟風(fēng)” 購(gòu)買(mǎi)，
沒(méi)有細(xì)致了解對(duì)應(yīng)基金收益的浮動(dòng)和存在
的風(fēng)險(xiǎn)。
很有可能追究責(zé)任至天弘基金和支付寶雙方，涉及一系列 法
律問(wèn)題。
(4) 監(jiān)管方面的風(fēng)險(xiǎn): 銀行是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要 組成部分，它是關(guān)系到國(guó)家命運(yùn)的命脈，因此，國(guó)際和政 府對(duì)于這種現(xiàn)象絕不會(huì)坐視不管。按照央http://http://www.wenku1.com/news/55D6C6659F2E5FD3.html行對(duì)第三方支付 平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購(gòu)買(mǎi)協(xié)議存款，能否購(gòu) 買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品并沒(méi)有做出明確的規(guī)定。支付寶與天弘基金合 作，實(shí)現(xiàn) “基金銷(xiāo)售功能” 的做法，完全是在灰色地帶 上行駛，一旦國(guó)家管理部門(mén)追究起來(lái)，余額寶將立刻被 叫停。
2. 3 余額寶的機(jī)會(huì) 在當(dāng)今社會(huì)當(dāng)中，余額寶的出現(xiàn)絕不是偶
然，而是必
然。它抓住了先機(jī)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候推出這一產(chǎn)品，既符合 用戶(hù)的需求，又為自己創(chuàng)造了更多的收益。
現(xiàn)在的余額寶處于水深火熱之中，各方均在爭(zhēng)議是否 應(yīng)該禁止余額寶及其一系列產(chǎn)品，而這也恰恰正是它的機(jī) 會(huì)，創(chuàng)造出越大的熱點(diǎn)、焦點(diǎn)問(wèn)題，就越能夠證明其存在 的價(jià)值，既做了免費(fèi)的宣傳，又能夠擴(kuò)大其知名度。余額 寶應(yīng)該抓住這種效應(yīng)，利用其社會(huì)當(dāng)中的用戶(hù)來(lái)為他們創(chuàng) 造出收益。與此同時(shí)，這股力量可以成為它強(qiáng)而有力的條 件，央行不可能忽視人民群眾的意見(jiàn)。所以 “出師未捷 身先死” 絕不是余額寶的結(jié)局， “柳暗花明又一村” 才是 其最終歸宿。
2. 4 余額寶的威脅
(1) 網(wǎng)上輿論對(duì)于其傷害: “傳聞央行要嚴(yán)禁第三方 支1 年只能買(mǎi) 1 付，或者限制第三方支付，其用戶(hù)或被限制
萬(wàn)元的余額寶金融產(chǎn)品。支付寶則回應(yīng)，草案未公布， 一切如常�！� 這種類(lèi)似的傳聞數(shù)不勝數(shù)，多多少少肯定會(huì) 對(duì)余額寶有一些負(fù)面影響。有些小心謹(jǐn)慎的投資用戶(hù)為了 減少風(fēng)險(xiǎn)，避免損失，便會(huì)放棄余額寶。
(2) 現(xiàn)在余額寶的信用卡業(yè)務(wù)和二維碼支付等方法 措施也備受質(zhì)疑，這在很大程度上對(duì)余額寶產(chǎn)生一定的負(fù) 面影響。
3 不同人群關(guān)于余額寶的看法
對(duì)于老百姓來(lái)講: 現(xiàn)在通貨膨脹，銀行的存款利率趕 不上物價(jià)上漲的速度，如果人們將存款存入銀行之中，也 就意味著貨幣貶值。而余額寶正滿(mǎn)足了用戶(hù)的這種心理， 其利率比銀行年存款活期高出很多，沒(méi)有存款金額的限 制，存取方便，操作便捷，使大部分用戶(hù)更加傾向于余額 寶這一邊。很多網(wǎng)友評(píng)論說(shuō)，如果央行出臺(tái)文件，扼殺余 額寶類(lèi)產(chǎn)品，使其名存實(shí)亡的話(huà)，會(huì)使得銀聯(lián)、銀行坐收 收益， 顯然 “如果監(jiān)管層面始終不愿給創(chuàng)新提供保障， 而是刀砍斧剁，那金融創(chuàng)新顯然是偽命題”。余額寶的一 切交易行為均在網(wǎng)上進(jìn)行，存在很大的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，給許多 不法分子以可乘之機(jī)。
4 未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)
網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，余額寶 就引領(lǐng)了這個(gè)潮流。隨著余額寶的興起，類(lèi)似的產(chǎn)品也逐 漸盛行起來(lái)。但是央行和政府政策必定會(huì)出臺(tái)一系列的規(guī) 定，不會(huì)令其獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。
參考文獻(xiàn):
余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展前景 ［EB / OL］． http: / / jr. 100xuexi. com / view / examdata/20130730 / e4748403 － 3b96 － 4dd6 － adef － ce0cbb212770. html．
2014. 9
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