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貨幣銀行學(xué)簡(jiǎn)答論述題
第二章 貨幣與貨幣制度
簡(jiǎn)答題
1．什么是貨幣的本質(zhì)特征？它在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著哪些主要功能？
．答：貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。這就是貨幣的本質(zhì)的規(guī)定。
貨幣在商品經(jīng)濟(jì)中的職能是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn)。在商品經(jīng)濟(jì)中，貨幣執(zhí)行著以下五種職能：（1）價(jià)值尺度職能；（2）流通手段職能；（3）貯藏手段職能；（4）支付手段職能；（5）世界貨幣職能。
2．為什么說(shuō)金幣本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度、金塊本位制和金匯兌本位制是不穩(wěn)定的貨幣制度？
答：金幣本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度。首先，由于幣制相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生通貨膨脹，能促進(jìn)商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴(kuò)大；其次，信用關(guān)系不受幣值波動(dòng)的影響，促進(jìn)信用的發(fā)展；再次，各國(guó)貨幣含金量的比率相對(duì)穩(wěn)定，外匯市場(chǎng)也比較穩(wěn)定促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，保證了對(duì)外貸款和投資的安全性。
金塊本位制和金匯兌本位制是兩種不穩(wěn)定的貨幣制度。第一，這兩種貨幣制度沒(méi)有鑄幣流通，失去了自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的可能性；第二，銀行券不能兌換自由黃金，一旦過(guò)多就會(huì)貶值；第三，在金匯兌本位制下，本國(guó)貨幣制度依附于外國(guó)貨幣制度，一旦外國(guó)貨幣制度動(dòng)搖，本國(guó)貨幣制度也必然動(dòng)搖。
3．貨幣層次劃分的依據(jù)是什么？為什么說(shuō)科學(xué)地劃分貨幣層次具有非常重要的意義？
答：劃分貨幣層次的主要依據(jù)是金融資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱。流動(dòng)性程度不同的金融資產(chǎn)在流通中周轉(zhuǎn)的便利程度不同，從而對(duì)商品流通和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響程度也就不同。所以，按流動(dòng)性強(qiáng)弱對(duì)不同形式、不同特性的貨幣劃分不同的層次，對(duì)科學(xué)地分析貨幣流通狀況，正確地制定、實(shí)施貨幣政策，及時(shí)有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控具有非常重要的意義。
4．什么是貨幣制度？其主要構(gòu)成要素有哪些？
．答：貨幣制度又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。
其構(gòu)成要素有：
（1）貨幣金屬與貨幣單位。
（2）通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序。
（3）金準(zhǔn)備制度。
5．什么是“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律？試舉例說(shuō)明之。
答：格雷欣法則，即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，是指在雙本位制下，當(dāng)兩種鑄幣在同一市場(chǎng)上流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被逐出流通，即被熔化或輸出國(guó)外，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。
舉例：例如金銀法定比價(jià)為1：15，而市場(chǎng)比價(jià)則為1：16，此時(shí)黃金的市價(jià)較高，這時(shí)，金幣的持有者將會(huì)熔化金幣到市場(chǎng)上去兌換白銀，一經(jīng)熔化，即可賺回1兩白銀，這樣市場(chǎng)上持有金幣的人越來(lái)越少，而白銀的流通越來(lái)越多，金幣會(huì)退出流通領(lǐng)域。反過(guò)來(lái)，若市場(chǎng)金銀比價(jià)為1：15而法定比價(jià)為1：16，白銀市價(jià)高于法定比價(jià)，市場(chǎng)上的銀幣會(huì)退出流通領(lǐng)域。這種現(xiàn)象被稱為“劣幣驅(qū)逐良幣”。
論述題
1．“越多越多的貨幣，越少越少的貨幣”的論斷在現(xiàn)代信用貨幣制度下是否正確？為什么？這一論斷有什么樣的貨幣政策含義？
．這一論斷在現(xiàn)代信用貨幣制度下是正確的。原因在于：
在金屬貨幣制度下，貨幣既有名義價(jià)值，又有實(shí)際價(jià)值，通過(guò)名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的比較，公眾的相機(jī)抉擇機(jī)制使貨幣貯藏手段職能有效地發(fā)揮貨幣流通調(diào)節(jié)器的功能，即貨幣數(shù)量偏少，貨幣名義價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值時(shí)，原先處于貯藏狀態(tài)的貨幣將重新進(jìn)入流通領(lǐng)域，流通中的貨幣將自動(dòng)增加，而在貨幣數(shù)量偏多，貨幣名義價(jià)值小于實(shí)際價(jià)值時(shí)，一部分貨幣將退出流通進(jìn)入貯藏狀態(tài)，流通中的貨幣自動(dòng)減少。由此，在金屬貨幣制度下，貨幣貯藏手段職能的發(fā)揮是的貨幣具有自我調(diào)節(jié)機(jī)制，即貨幣過(guò)多時(shí)會(huì)自動(dòng)減少，過(guò)少時(shí)會(huì)自動(dòng)增加，從而使得流通中的貨幣恰好滿足流通的需要。
而在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣只有名義價(jià)值，失去實(shí)際價(jià)值，在貨幣過(guò)多時(shí)，貨幣名義價(jià)值的任何下降都會(huì)使公眾產(chǎn)生貨幣購(gòu)買力將日益減少的預(yù)期，從而促使公眾加速出讓手中的貨幣，貨幣流通速度加快，流通中的貨幣總量（貨幣存量與貨幣流通速度的乘積）不是減少而是增加。而在貨幣過(guò)少時(shí)，貨幣名義價(jià)值的任何上升都會(huì)使公眾產(chǎn)生貨幣購(gòu)買力會(huì)日益提高的預(yù)期，從而會(huì)促使公眾推遲貨幣的支付，貨幣流通速度減慢，流通中的貨幣總量（貨幣存量與貨幣流通速度的乘積）不是增加而是減少。由此，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣失去自我調(diào)節(jié)機(jī)制，而是多時(shí)愈多，少時(shí)愈少，即越多越多的貨幣，越少越少的貨幣。這一現(xiàn)象會(huì)在很大程度上加劇經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，而不是減緩。
為了保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)，避免不不要的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，尤其是源于中央銀行等的外部沖擊，要求中央銀行必須有效控制貨幣供給，保持貨幣價(jià)值的穩(wěn)定，避免貨幣過(guò)多或過(guò)少
現(xiàn)象的出現(xiàn)。
2．試總結(jié)劣幣驅(qū)良幣規(guī)律的發(fā)生機(jī)理，并運(yùn)用這一機(jī)理解釋現(xiàn)代信用貨幣制度下的情況。 劣幣驅(qū)良幣規(guī)律是指在兩種名義價(jià)值相同而實(shí)際價(jià)值不同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣即良幣被收藏、熔化而會(huì)退出流通領(lǐng)域，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣即劣幣則充斥市場(chǎng)，這一現(xiàn)象稱之為劣幣驅(qū)良幣規(guī)律，因是英國(guó)人格雷欣所發(fā)現(xiàn)和最早闡述的，所以又稱之為格雷欣法則。
這一現(xiàn)象主要發(fā)生在金銀復(fù)本位制下，其發(fā)生機(jī)理為：
（1）良幣與劣幣的確定：在金銀復(fù)本位制下，金幣和銀幣既有名義價(jià)值，又有實(shí)際價(jià)值，公眾根據(jù)貨幣名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的比較，區(qū)分出良幣與劣幣，即實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的為良幣，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的為劣幣。
（2）存在官方的兌換保證：官方承諾按規(guī)定的比例即官定比價(jià)保證兩種貨幣之間的兌換。
（3）時(shí)間的推移使得官方比價(jià)與市場(chǎng)比價(jià)之間出現(xiàn)差異，假定出現(xiàn)官定比價(jià)低于市場(chǎng)比價(jià)的情況，公眾將使用劣幣按照官定比價(jià)從官方兌換良幣，并在市場(chǎng)上按照市場(chǎng)比價(jià)交換成劣幣，并將這一行為持續(xù)下去，最終，導(dǎo)致良幣被收藏或熔化，退出流通，流通中僅存在劣幣。
在現(xiàn)代信用貨幣制度下，由于信用貨幣沒(méi)有實(shí)際價(jià)值，僅有名義價(jià)值，貨幣賴以流通的基礎(chǔ)是信譽(yù)或評(píng)價(jià)，因此判斷貨幣良、劣的標(biāo)準(zhǔn)不再是名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的對(duì)比，而是公眾的評(píng)價(jià)或貨幣的信譽(yù)，評(píng)價(jià)好、信譽(yù)高的貨幣為良幣，評(píng)價(jià)差、信譽(yù)低的貨幣為劣幣；另一方面，在貨幣失去實(shí)際價(jià)值的同時(shí)，也不再存在政府的兌換保證，為了確保自己的利益，即確保貨幣能夠購(gòu)買到其所載明的價(jià)值量，公眾在流通中更愿意持有和使用良幣，劣幣將退出流通。
第三章 信用與利率機(jī)制
六、簡(jiǎn)答題
1．銀行信用有什么特點(diǎn)？
（1）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，債務(wù)人主要是從事商品生產(chǎn)和流通的工商企業(yè)和個(gè)人。 （2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來(lái)的貨幣。（3）銀行和其他
金融機(jī)構(gòu)可以動(dòng)過(guò)規(guī)模投資，降低信息成本和交易費(fèi)用。
2．商業(yè)信用有什么特點(diǎn)？
（1）商業(yè)信用與特定商品買賣相聯(lián)系 （2）商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是商品的經(jīng)營(yíng)者 （3）商業(yè)信用的供求與經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)一致
3．試比較名義利率和實(shí)際利率，并闡明判斷貨幣政策松緊的標(biāo)準(zhǔn)。
名義利率是以名義貨幣表示的利息率；實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素后的真實(shí)利率，即實(shí)際利率=名義利率-物價(jià)變動(dòng)率。
判斷貨幣政策松緊的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是實(shí)際利率，原因在于：
（1）在信用行為中，衡量債權(quán)人的收益和債務(wù)人的成本的合理指標(biāo)應(yīng)該是實(shí)際利率，而非名義利率。在資金融通行為中，債權(quán)人除了獲得名義利率的報(bào)酬外，還遭受或面臨來(lái)自物價(jià)上漲所帶來(lái)的對(duì)收益的侵蝕，作為交易的對(duì)方，債務(wù)人除了支付名義利率的成本外，其債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)因?yàn)槲飪r(jià)上漲而得到一定程度的減免。在通貨膨脹的背景下，債權(quán)人收到的貨幣的購(gòu)買力下降，債務(wù)人用于清償債務(wù)的貨幣相對(duì)比較廉價(jià)。在通貨緊縮背景下，情況恰好相反。
（2）在經(jīng)濟(jì)面臨通貨膨脹即經(jīng)濟(jì)景氣相對(duì)高漲時(shí)，債務(wù)人面臨比較樂(lè)觀和寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，獲取收入的能力相對(duì)較強(qiáng)，因而清償債務(wù)的能力相對(duì)較強(qiáng)；在經(jīng)濟(jì)面臨通貨緊縮即經(jīng)濟(jì)景氣相對(duì)低落時(shí)，債務(wù)人面臨比較困難或緊張的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，獲取收入的能力也相對(duì)較弱，因而清償債務(wù)的能力相對(duì)較弱。
4．簡(jiǎn)述利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)受哪些因素的影響？
在利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)決定中起著決定性作用的因素有：
（1）違約風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人可能違約，即不能支付利息或在債券到期日不能清償面值，這是債券所具有的風(fēng)險(xiǎn)，它影響著債券的利率。
（2）流動(dòng)性。影響債券利率的另一重要因素是債券的流動(dòng)性。流動(dòng)性越強(qiáng)，利率越低。
（3）所得稅因素。稅收使國(guó)債的預(yù)期收益率下降。享受稅收優(yōu)惠待遇的債券的利率低于無(wú)稅收優(yōu)惠的債券利率。
5．簡(jiǎn)述凱恩斯學(xué)派的利率決定理論？
凱恩斯學(xué)派的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，貨幣的供給與需求是決定利率的因素。貨幣供給是一個(gè)外生變量，由中央銀行控制；貨幣需求則取決于人們的流動(dòng)性偏好。流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)包括：（1）交易動(dòng)機(jī)（2）謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)。前兩種動(dòng)機(jī)與收入成正比，合起來(lái)可用L1（y）表示，投機(jī)動(dòng)機(jī)可用L2（r）表示。貨幣需求Md=L1（y）+L2（r）。由貨幣供
給等于貨幣需求，可以決定均衡的利率水平，即由Ms=L1（y）+L2（r）決定r的水平。
論述題
1．如何評(píng)價(jià)三種利率決定理論？（古典學(xué)派的真實(shí)利率理論、流動(dòng)性偏好利率理論、可貸資金利率理論）
1）古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論，它是從儲(chǔ)蓄和投資等實(shí)物因素來(lái)討論利率的決定，認(rèn)為利投資流量會(huì)因利率的提高而減少，儲(chǔ)蓄流量會(huì)因利率的提高而增加。利率水平高低就取決于投資與儲(chǔ)蓄的交互作用。這一理論忽視了任何貨幣數(shù)量變動(dòng)的影響，這是不恰當(dāng)?shù)�，也不符合�?shí)際情況的。
（2）凱恩斯學(xué)派的流動(dòng)性偏好利率理論認(rèn)為利率是由貨幣的供求關(guān)系決定的。如果在當(dāng)前利率下存在貨幣的超額需求，即貨幣供不應(yīng)求，則利率將要上升。反之，下降。這一理論完全否定了實(shí)質(zhì)因素的影響，也是不符合實(shí)際的。
(3)新古典學(xué)派的可貸資金利率理論，綜合了前兩者的觀點(diǎn)，認(rèn)為，在利率決定問(wèn)題上應(yīng)同時(shí)考慮貨幣因素和實(shí)質(zhì)因素，利率是可貸資金的價(jià)格決定于金融市場(chǎng)上的資金供求關(guān)系，它彌補(bǔ)了古典利率理論的不足，把貨幣因素對(duì)利率的影響考慮了進(jìn)去。
2．決定和影響利率水平的因素有哪些？
（1）平均利潤(rùn)率。理論上貸款利率不應(yīng)超過(guò)社會(huì)平均利潤(rùn)率
（2）銀行成本。要保持合理的利差，銀行才有利潤(rùn)可賺。
（3）通貨膨脹預(yù)期。在預(yù)期通貨膨脹率上升期間，利率水平有很強(qiáng)的上升趨勢(shì)；而當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率下降時(shí)，利率水平也將下降。
（4）中央銀行政策。中央銀行運(yùn)用某些政策工具通過(guò)銀行影響可供貸款。當(dāng)中央銀行想要刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)，將采取措施以鼓勵(lì)銀行增加可供貸款數(shù)量時(shí)，利率下降。中央銀行要限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，將采取迫使銀行收回貸款的措施，利率上升。
（5）商業(yè)周期。利率的波動(dòng)表現(xiàn)出很強(qiáng)的周期性，在商業(yè)周期擴(kuò)張階段上升而在經(jīng)濟(jì)緊縮階段下降。
（6）借貸資金供求狀況。在利率市場(chǎng)化條件下，市場(chǎng)利息率一般是在借貸資金市場(chǎng)上由資金的供求雙方協(xié)商確定。供大于求，利率低；反之，利率高。
（7）政府預(yù)算赤字。如果其他因素不變，政府預(yù)算赤字增加則利率上升。
（8）國(guó)際利率水平。通過(guò)兩條渠道實(shí)現(xiàn)：一是國(guó)際信貸渠道；二是國(guó)際貿(mào)易渠道。
第四章 金融市場(chǎng)
簡(jiǎn)答題
1． 金融市場(chǎng)的功能
金融市場(chǎng)的功能
（1）融通資金功能；（2）資源配置功能；（3）宏觀調(diào)控功能；（4）經(jīng)濟(jì)“晴雨表”功能
2． 貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成及內(nèi)容
貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成及內(nèi)容
（1）同業(yè)拆借市場(chǎng)；（2）票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)；（3）可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)；（4）短期債券市場(chǎng)；（5）債券回購(gòu)市場(chǎng)
3． 資本的構(gòu)成及內(nèi)容
資本的構(gòu)成及內(nèi)容
（1）股票市場(chǎng)；（2）債券市場(chǎng)；（3）基金市場(chǎng)
4． 投資基金的定義及種類
投資基金的定義及種類
投資基金是指通過(guò)發(fā)行基金股份或受益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種金融中介機(jī)構(gòu)。
投資基金種類包括：封閉式基金和開(kāi)放式基金兩種。
七、論述題
1． 基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)的構(gòu)成及內(nèi)容
基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)的構(gòu)成包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)
（一）貨幣市場(chǎng)
（1） 同業(yè)拆借市場(chǎng)；
（2） 票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)；
（3） 可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)；
（4） 短期債券市場(chǎng)；
（5）債券回購(gòu)市場(chǎng)
（二）資本市場(chǎng)
（1） 股票市場(chǎng)；
（2） 債券市場(chǎng)；
（3）基金市場(chǎng)
（三）外匯市場(chǎng)
（1） 即期市場(chǎng)；
（2） 遠(yuǎn)期市場(chǎng)；
（3） 掉期市場(chǎng)；
（4） 擇期遠(yuǎn)期市場(chǎng)
2． 金融衍生交易的工具的種類及特征
金融衍生交易的工具的種類包括金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)和金融互換市場(chǎng)
（一）金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)
金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)是指交易雙方達(dá)成的、在將來(lái)某一特定日期按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方式買賣某種金融資產(chǎn)的合約。
金融遠(yuǎn)期合約有遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。
（二）金融期貨市場(chǎng)
金融期貨是指在特定的交易場(chǎng)所通過(guò)競(jìng)價(jià)方式成交，承諾在未來(lái)的某一日或期限內(nèi)，以事先約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種金融商品的合約交易。
金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和黃金期貨。
（三）金融期權(quán)市場(chǎng)
金融期權(quán)是指期權(quán)購(gòu)買者在支付一筆較小的費(fèi)用后，就獲得了能在合約規(guī)定的未來(lái)某特定時(shí)間，以協(xié)定價(jià)格向期權(quán)出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品的權(quán)利。
金融期權(quán)的特點(diǎn)是：合約的標(biāo)準(zhǔn)化；保證金制度；對(duì)沖與履約；頭寸限制等。
（四）金融互換市場(chǎng)
金融互換的特點(diǎn)是：互換的期限靈活，能滿足交易者的非標(biāo)準(zhǔn)化需求，可以套期保值。
第五章 金融機(jī)構(gòu)
六、簡(jiǎn)答
1．如何理解金融機(jī)構(gòu)在各國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的主要功能?
金融機(jī)構(gòu)的功能主要有：(1)提供支付結(jié)算服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)提供有效的支付結(jié)算服務(wù)是
適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求最早產(chǎn)生的功能，目前對(duì)市場(chǎng)支付結(jié)算服務(wù)一般都是由可吸收存款的金融機(jī)構(gòu)提供，其中商業(yè)銀行仍是最基本的提供支付結(jié)算的金融單位。(2)融通資金。融通資金是指金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)專業(yè)的資金融通媒介，促進(jìn)社會(huì)閑置資金向生產(chǎn)性資金轉(zhuǎn)化。這是所有金融機(jī)構(gòu)所具有的基本功能。金融機(jī)構(gòu)通常采用發(fā)行金融工具的方式融通資金。(3)降低交易成本并提供金融便利。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，能夠使投融資活動(dòng)最終以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的交易成本來(lái)進(jìn)行。提供金融便利功能是指金融機(jī)構(gòu)為各融資部門提供專業(yè)性的輔助與支持性服務(wù)。(4)改善信息不對(duì)稱。金融中介機(jī)構(gòu)通過(guò)自身的優(yōu)勢(shì)，能夠及時(shí)搜集、獲取比較真實(shí)完整的信息，據(jù)此選擇合適的借款人和投資項(xiàng)目，對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)化的監(jiān)控，從而有利于投融資活動(dòng)的正常進(jìn)行，并節(jié)約信息處理成本。(5)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與管理。金融中介機(jī)構(gòu)通過(guò)各種業(yè)務(wù)、技術(shù)和管理，分散、轉(zhuǎn)移、控制、減輕金融、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)。
2．國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系一般由哪些金融機(jī)構(gòu)?
國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系是指在一個(gè)主權(quán)國(guó)家里存在的各種金融機(jī)構(gòu)及其彼此間形成的關(guān)系。各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系雖各有特點(diǎn)，但在種類和構(gòu)成上基本相同。國(guó)家金融機(jī)構(gòu)主要由管理性機(jī)構(gòu)、商業(yè)經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)三大類構(gòu)成。(1)管理性機(jī)構(gòu)是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)具有金融管理、監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)。目前各國(guó)的金融管理性機(jī)構(gòu)，主要構(gòu)成有四類：一是負(fù)責(zé)監(jiān)管存款貨幣銀行的中央銀行或金融管理局，二是按分業(yè)設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)如銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，三是金融同業(yè)自律組織如行業(yè)協(xié)會(huì)，四是社會(huì)性公律組織如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等。其中，中央銀行或金融管理局通常在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)中居于核心位置。(2)商業(yè)經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)是指以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等業(yè)務(wù)，以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)，如各種商業(yè)銀行或存款機(jī)構(gòu)、商業(yè)性保險(xiǎn)公司、投資銀行、信托公司、投資基金、租賃公司等。(3)政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些專門配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，根據(jù)政策要求從事各種政策性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。這類金融機(jī)構(gòu)的建立旨在支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步。世界各國(guó)都根據(jù)各自發(fā)展需要建立了相關(guān)的政策性金融機(jī)構(gòu)。
3．簡(jiǎn)述新中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的建立和發(fā)展主要經(jīng)歷的階段。
我國(guó)目前的金融體系是以中央銀行為核心、國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存為特點(diǎn)。這一體系的形成，經(jīng)歷了以下幾個(gè)過(guò)程：
(1)1948-1953年：初步形成階段。1948年12月1日，在原華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)
民銀行的基礎(chǔ)上建立了中國(guó)人民銀行，它標(biāo)志著新中國(guó)金融體系的開(kāi)始。
(2)1953~1978年：“大一統(tǒng)”模式下的金融體系。這是一種高度集中的、以行政管理辦法為主的單一的國(guó)家銀行體系。這個(gè)模式的基本特征為：中國(guó)人民銀行是全國(guó)惟一一家辦理各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，集中央銀行和商業(yè)銀行功能于一身，其內(nèi)部實(shí)行高度集中管理，資金統(tǒng)收統(tǒng)支。
(3)1979~1983年9月：改革初期。打破長(zhǎng)期存在的人民銀行一家金融機(jī)構(gòu)的格局，恢復(fù)和建立了獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的專業(yè)銀行：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)人民建設(shè)銀行、中國(guó)銀行，與人民銀行一起構(gòu)成了多元化銀行體系。
(4)1983年9月~1993年：初具規(guī)模階段。1983年起在金融機(jī)構(gòu)方面進(jìn)行了如下改革：決定中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能；專設(shè)中國(guó)工商銀行，承辦原來(lái)人民銀行負(fù)責(zé)的信貸及城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)；增設(shè)交通銀行等綜合性銀行，廣東發(fā)展銀行等區(qū)域性銀行；設(shè)立非銀行金融機(jī)構(gòu)，如中國(guó)人民保險(xiǎn)公司。
(5)1994年至今：新型金融機(jī)構(gòu)體系的建設(shè)階段。1994年確定了金融體制的改革目標(biāo)：建立在中央銀行宏觀調(diào)控之下的政策性金融與商業(yè)性金融分離、以國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系；建立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行。在政策性業(yè)務(wù)分離出去之后，原國(guó)家各專業(yè)銀行開(kāi)始逐漸向國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化，井建立以國(guó)有商業(yè)銀行為主體的多層次商業(yè)銀行體系。目前這一新的金融機(jī)構(gòu)體系正處于完善的過(guò)程之中。
七、論述題
1．試析金融機(jī)構(gòu)存在的原因：
（一）處理信息問(wèn)題的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。信息不對(duì)稱所引致的巨大交易成本限制了信用活動(dòng)的發(fā)展，阻礙了金融市場(chǎng)正常功能的發(fā)展。然而，金融中介機(jī)構(gòu)，特別是銀行在解決這些問(wèn)題中，由于間接融資機(jī)制的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，使其顯得比借貸雙方直接融資和通過(guò)金融市場(chǎng)融資交易更有效：
（1）信息揭示優(yōu)勢(shì)。
（2）信息監(jiān)督優(yōu)勢(shì)。
（3）信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理優(yōu)勢(shì)。
（二）業(yè)務(wù)分銷和支付優(yōu)勢(shì)。金融中介的另一個(gè)傳統(tǒng)核心競(jìng)爭(zhēng)力是其業(yè)務(wù)分銷和支付系統(tǒng)，基于它們龐大和昂貴的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，形成有效的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘。
（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移優(yōu)勢(shì)。實(shí)現(xiàn)兩種轉(zhuǎn)移：
（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
（2）信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
2．理解金融經(jīng)營(yíng)制度的歷史演變，對(duì)比分析具體的金融經(jīng)營(yíng)模式。
2．金融分業(yè)、混業(yè)體制的利弊分析。
（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)：
（1）分業(yè)經(jīng)營(yíng)能隔離銀行業(yè)與證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
（2）分業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于競(jìng)爭(zhēng)。
（3）分業(yè)經(jīng)營(yíng)能防止通貨膨脹。
（4）分業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于宏觀監(jiān)管。
（5）金融市場(chǎng)不完善適合分業(yè)經(jīng)營(yíng)。
（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)：
（1）分業(yè)經(jīng)營(yíng)所界定的單一業(yè)務(wù)空間使商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)缺乏靈活性和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)損益的互補(bǔ)機(jī)制，而資產(chǎn)的單一化在限制商業(yè)銀行發(fā)展的同時(shí)，也導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高度集中，極大的影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)安全。
（2）隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制使商業(yè)銀行囿于效益日益低下的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)缺乏靈活性，嚴(yán)重削弱了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利性。
（3）從客戶角度看，分業(yè)經(jīng)營(yíng)市客戶失去了享受全面、便捷的綜合化服務(wù)的可能，增加了客戶的交易成本。
（4）嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)一方面激發(fā)金融創(chuàng)新，而另一方面卻又嚴(yán)重阻礙金融創(chuàng)新的發(fā)展。
第六章 商業(yè)銀行
簡(jiǎn)答題
1．影響資本需求量的因素
2．（1） 國(guó)家及銀行所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；（2） 銀行信譽(yù)的高低；（3） 銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)； （4） 銀行資產(chǎn)質(zhì)量；（5） 銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模。
2．商業(yè)銀行的職能
（1）信用中介職能；
（2）支付中介職能；
（3）信用創(chuàng)造職能；
（4）金融服務(wù)職能。
3．商業(yè)銀行資本的作用
（1）資本是銀行存在的先決條件；
（2）資本是客戶存款免受偶然損失的保障；
（3）資本是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的保證。
4．巴塞爾新協(xié)議的主要內(nèi)容
（1）最低資本要求；
（2）監(jiān)管審核；
（3）市場(chǎng)約束。
5．商業(yè)銀行主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)
（1）票據(jù)業(yè)務(wù)。包括票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)抵押貸款業(yè)務(wù)。
（2）貸款業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的最主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保貸款、消費(fèi)貸款和公司業(yè)務(wù)貸款等。
（3）證券業(yè)務(wù)。包括有價(jià)證券抵押貸款和有價(jià)證券投資兩種。
6．商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)
商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
（1）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行通過(guò)為客戶辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。包括：匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。
（2）有風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)，包括：擔(dān)保和類似的或有負(fù)債、承諾和與金融衍生交易。
7．商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理
商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指在不損失價(jià)值的情況下的變現(xiàn)能力，是一種足以應(yīng)付各種致富的、充分的資金可用能力。
商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理包括：
（1） 資金匯集法；
（2） 資金匹配法；
（3） 缺口監(jiān)察法。
8．商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則
（1）盈利性原則
盈利性是商業(yè)銀行的基本方針，能否盈利直接關(guān)系到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展，是商
業(yè)銀行從事各種活動(dòng)的動(dòng)因。
（2）安全性原則
安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營(yíng)生存發(fā)展條件免受損失的可靠程度。
（3）流動(dòng)性原則
商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指在不損失價(jià)值的情況下的變現(xiàn)能力，是一種足以應(yīng)付各種致富的、充分的資金可用能力。
商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理包括：資金匯集法；資金匹配法；缺口監(jiān)察法。
9． 抵押貸款與質(zhì)押貸款的異同
相同點(diǎn)：都是擔(dān)保貸款的一種。
不同點(diǎn)：
（1） 定義不同。
（2） 方式不同。抵押貸款不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，質(zhì)押貸款轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)。
七、論述題
試述貸款風(fēng)險(xiǎn)的種類及如何防范或進(jìn)行貸款保護(hù)？
貸款風(fēng)險(xiǎn)的種類有：
（1） 信用風(fēng)險(xiǎn)。
（2） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
（3） 操作風(fēng)險(xiǎn)或利率風(fēng)險(xiǎn)。
貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范或貸款保護(hù)是：
（1）減少信用貸款的比重，擴(kuò)大抵押貸款比重，以防止信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（2）對(duì)存貸款利率實(shí)行浮動(dòng)利率，以避免市場(chǎng)利率變動(dòng)給銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)損失。
（3）建立貸款呆帳或壞賬準(zhǔn)備金，防止貸款風(fēng)險(xiǎn)給業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的沖擊。
（4）對(duì)于大額貸款，可采取銀團(tuán)貸款或幾家銀行聯(lián)合貸款方式，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
（5）對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，采用投保等方式。
第七章 中央銀行
六、簡(jiǎn)答
1．中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的意義。
（1）便利商品交換與流通；（2）有利于維護(hù)幣值和物價(jià)的穩(wěn)定（3）增強(qiáng)自己的資金實(shí)力；（4）有利于國(guó)家貨幣金融政策的實(shí)施；（5）保證政府得到一定的收益。
2.近年來(lái)個(gè)別國(guó)家取消了法定存款準(zhǔn)備率�！叭绻ǘù婵顪�(zhǔn)備率為零，則存款多倍擴(kuò)張將趨于無(wú)窮。”這種說(shuō)法是否符合實(shí)際？
不符合實(shí)際。因?yàn)榧词狗ǘù婵顪?zhǔn)備率為零，商業(yè)銀行處于自身經(jīng)營(yíng)的需要，還要保留超額準(zhǔn)備金.而且由于公眾對(duì)現(xiàn)金的使用，通貨比率不會(huì)為零，這兩個(gè)因素仍然是制約存款擴(kuò)張的因素，因此存款的多倍擴(kuò)張不會(huì)趨于無(wú)窮。
七、論述
1．中央銀行的三大職能。
1.首先，中央銀行是“發(fā)行的銀行”。中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，是中央銀行發(fā)揮其全部職能和實(shí)施金融宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)，也是中央銀行之所以成為中央銀行的最基本、最重要的標(biāo)志。
其次，中央銀行是“銀行的銀行”。中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）集中存款準(zhǔn)備金；（2）組織全國(guó)的清算；（3）充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。
最后，中央銀行是“政府的銀行”。中央銀行代表國(guó)家制定和實(shí)施貨幣政策，代為管理財(cái)政收支以及為國(guó)家政府提供各種金融服務(wù)等。這一職能主要通過(guò)以下幾個(gè)方面得到體現(xiàn)
（1）經(jīng)理國(guó)庫(kù)；（2）為政府融通資金，提供特定信貸支持；（3）代表政府管理國(guó)內(nèi)外金融事務(wù)，如制定和實(shí)施貨幣政策；對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理；為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式的國(guó)際儲(chǔ)備；代表國(guó)家政府參加國(guó)際金融組織和各項(xiàng)國(guó)際金融活動(dòng)等等。（4）為政府提供經(jīng)濟(jì)金融預(yù)測(cè)和決策建議，向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。
2．如何理解中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的涵義？
中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性問(wèn)題，實(shí)際上是中央銀行與政府的關(guān)系問(wèn)題。所謂“相對(duì)獨(dú)立”，實(shí)際包括兩層含義：一是中央銀行在與政府的關(guān)系上必須保持一定的獨(dú)立性；二是中央銀行不可能完全脫離政府，其獨(dú)立性只能是相對(duì)的。
首先，為了保證中央銀行獨(dú)立地制定和實(shí)施貨幣政策，不受政府過(guò)多地干預(yù)、影響和控制，必須保證中央銀行具有一定的獨(dú)立性。這是因?yàn)椋海?）中央銀行與政府關(guān)心問(wèn)題的重點(diǎn)存在差異。政府就偏重于通過(guò)擴(kuò)張性政策來(lái)刺激需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加就業(yè)，這種做法往往造成通貨膨脹。中央銀行則更關(guān)心幣值穩(wěn)定，維護(hù)正常的金融狀況和秩序，遏制過(guò)高的通貨膨脹。（2）政府因過(guò)于注重短期利益，特別容易出現(xiàn)“政治交易周期”，即在選舉之前，
政府傾向于采取過(guò)度擴(kuò)張的貨幣政策，以便正好在選舉前夕出現(xiàn)較低的利率和較低的失業(yè)率，由此導(dǎo)致的通貨膨脹和名義利率上升將出現(xiàn)在選舉之后，那時(shí)政府再采取限制性政策，并指望公眾在下屆選舉時(shí)會(huì)忘記這一政策。（3）由于中央銀行可能被用來(lái)通過(guò)購(gòu)買財(cái)政債券從而為彌補(bǔ)巨大的預(yù)算赤字提供方便，因此，中央銀行需保持獨(dú)立，以避免中央銀行無(wú)限購(gòu)買財(cái)政債券而導(dǎo)致貨幣基數(shù)以致貨幣供給的擴(kuò)大，抵制來(lái)自財(cái)政部要求中央銀行“幫助擺脫困境”的壓力。（4）中央銀行的業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性，把這些事情交給政治家們?nèi)プ霾惶线m。（5）中央銀行的獨(dú)立性有利于有效、及時(shí)和統(tǒng)一地實(shí)施貨幣政策，避免來(lái)自各級(jí)政府的干預(yù)，維護(hù)整個(gè)金融體系的健康運(yùn)行，防止政府為地方的局部利益而破壞整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活的大局。
其次，中央銀行作為國(guó)家的金融管理當(dāng)局，是政府實(shí)施宏觀調(diào)控的重要部門，中央銀行不可能完全獨(dú)立于政府，而要接受政府的管理和監(jiān)督，在國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)政策指導(dǎo)之下履行自己的職責(zé)，因此，中央銀行的獨(dú)立性只能是相對(duì)的。這不僅因?yàn)樨泿耪呤钦麄�(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分，中央銀行的政策目標(biāo)不能背離國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，而且中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)和監(jiān)管都是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行的，有些國(guó)家中央銀行直接就是政府的組成部門，中央銀行的主要負(fù)責(zé)人也大都由政府委任。因此，中央銀行的職責(zé)履行需要政府其他部門的協(xié)作與配合，不能完全脫離開(kāi)政府。
第八章 貨幣供給
六、簡(jiǎn)答題
1． 派生存款是如何創(chuàng)造的？
一家銀行獲得原始存款后發(fā)放貸款將使另一家銀行獲得存款，而另一家銀行也因此可以發(fā)放貸款，從而使第三家銀行也獲得存款，通過(guò)整個(gè)銀行體系的連鎖反應(yīng)，一筆原始存款將創(chuàng)造出成倍的派生存款。派生存款的數(shù)量等于原始存款與存款乘數(shù)之乘積。
2． 基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給的關(guān)系。
基礎(chǔ)貨幣是中央銀行通過(guò)其資產(chǎn)業(yè)務(wù)渠道向商業(yè)銀行供給的，是商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)造的源泉，由流通中的現(xiàn)金與銀行存款準(zhǔn)備金所構(gòu)成�；A(chǔ)貨幣的數(shù)量決定了整個(gè)貨幣供給量的多少，它的變動(dòng)將引起整個(gè)貨幣供給量同方向的成倍變動(dòng)。
3． 貨幣乘數(shù)與貨幣供給的關(guān)系
貨幣乘數(shù)是指中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)所形成的一單位基礎(chǔ)貨幣能使貨幣供應(yīng)量擴(kuò)張或收縮的倍數(shù)。影響貨幣乘數(shù)大小的主要因素有：（1）法定存款準(zhǔn)備金率。貨幣乘數(shù)與法定存款準(zhǔn)備金率成反方向變化。（2）超額準(zhǔn)備金率。貨幣乘數(shù)與超額準(zhǔn)備金率成反方向變化。（3）現(xiàn)金比率。貨幣乘數(shù)與現(xiàn)金比率成反方向變化。
4． 影響貨幣乘數(shù)的因素主要有哪些？
根據(jù)以上狹義貨幣供應(yīng)量決定模型，一般來(lái)說(shuō)，可由中央銀行直接進(jìn)行控制的變量是基礎(chǔ)貨幣（B）與法定存款準(zhǔn)備金率（r）。而現(xiàn)金的比率(h)與活期存款占定期存款(n)的比率則主要由社會(huì)公眾即個(gè)人與企業(yè)的資產(chǎn)選擇行為所決定，超額準(zhǔn)備金率(e)則主要由商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)營(yíng)原則對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性進(jìn)行平衡來(lái)決定。雖然，中央銀行對(duì)現(xiàn)金比率與超額準(zhǔn)備率可以通過(guò)政策工具的運(yùn)用施加影響，但并不具有強(qiáng)有力的控制能力。所以，貨幣供應(yīng)量是由中央銀行、商業(yè)銀行、個(gè)人、企業(yè)共同決定的。
5． 怎樣理解貨幣供應(yīng)量是由中央銀行商業(yè)銀行和社會(huì)公眾共同決定？
七、論述題
1． 試述二階式銀行體制下貨幣供應(yīng)量的決定因素
廣義貨幣供應(yīng)量的表達(dá)式為：
（3）決定貨幣供應(yīng)量多少的主要因素有：
基礎(chǔ)貨幣(B)�；A(chǔ)貨幣的數(shù)量決定了整個(gè)貨幣供給量的多少，它的變動(dòng)將引起整個(gè)貨幣供給量同方向的成倍變動(dòng)。
法定存款準(zhǔn)備金率(r)。法定存款準(zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)縮小，從而貨幣供應(yīng)量減少；反之，則增加。
超額準(zhǔn)備金率(e)。超額準(zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)縮小，從而貨幣供應(yīng)量減少；反之，則增加。
現(xiàn)金比率(h)�，F(xiàn)金比率提高，貨幣乘數(shù)縮小，從而貨幣供應(yīng)量減少；反之，則增加。 活期存款占全部存款的比率（n）,這一比率提高，狹義貨幣供給增加；反之，則減少。但這一比率的變化對(duì)廣義貨幣供應(yīng)量沒(méi)有影響。
2．如果中央銀行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率為10%，一家商業(yè)銀行從中央銀行借入100
萬(wàn)元，在公眾不提取現(xiàn)金與商業(yè)銀行不保留超額準(zhǔn)備金的條件下，試說(shuō)明存款貨幣
的多倍擴(kuò)張過(guò)程與結(jié)果。
（1）假設(shè)商業(yè)銀行只有活期存款，沒(méi)有定期存款，且不保留超額準(zhǔn)備金，公眾也不提現(xiàn)金，存款貨幣多倍擴(kuò)張如下：
當(dāng)A商業(yè)銀行從中央銀行借入100萬(wàn)元后，該行超額準(zhǔn)備金便增加100萬(wàn)元。如果該行將這100萬(wàn)元的超額準(zhǔn)備金部用于放款貸給一家企業(yè)，貸款企業(yè)簽發(fā)支票用于支付后，便形成了B銀行的存款，B銀行接受這100萬(wàn)元存款后提取其中的10%即10萬(wàn)元作為法定存款準(zhǔn)備金，剩余的90萬(wàn)元發(fā)放貸款，貸款客戶又將貸款用于支付，這將使C銀行獲得存款90萬(wàn)元，該銀行在提取10%準(zhǔn)備金后將剩余的81萬(wàn)元作為貸款發(fā)放，這又將使D銀行獲得存款81萬(wàn)元??,通過(guò)整個(gè)銀行體系的連鎖反應(yīng)，一筆再貸款所投放的基礎(chǔ)貨幣將形成存款貨幣的多倍擴(kuò)張，一直到全部基礎(chǔ)貨幣都已成為整個(gè)銀行體系的存款準(zhǔn)備金為止。
（2）如果以Dd表示活期存款總額，B表示基礎(chǔ)貨幣，r表示法定存款準(zhǔn)備金率，則存款貨幣的多倍擴(kuò)張可用Dd=B/r表示。全部銀行活期存款為Dd=100/10%=1000萬(wàn)元，1/r就是我們通常所說(shuō)的簡(jiǎn)單存款乘數(shù)其中，故存款貨幣乘數(shù)為10倍，即法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。
（3）中央銀行供給的100萬(wàn)元基礎(chǔ)貨幣被商業(yè)銀行運(yùn)用后，最終通過(guò)商業(yè)銀行可以增加1000萬(wàn)元存款貨幣的供給，從而使貨幣供應(yīng)量增加100萬(wàn)元。
（4）存款乘數(shù)的修正。在現(xiàn)實(shí)生活中，存款不可能按最大倍數(shù)來(lái)擴(kuò)張。如果考慮公眾總是要以現(xiàn)金方式提取一定比例的款，商業(yè)銀行總是要保留一定的超額準(zhǔn)備金以滿足客戶提取存款以及進(jìn)行清算的需要，則存款擴(kuò)張的乘數(shù)則應(yīng)修正為：
其中，k為存款乘數(shù)，e為超額準(zhǔn)備金率， h為現(xiàn)金比率
第九章 貨幣需求
簡(jiǎn)答題
1．什么是貨貨幣需求是經(jīng)濟(jì)主體能夠并愿意持有貨幣的一種行為。貨幣需求量是指在一定的時(shí)間內(nèi)，在一定的經(jīng)濟(jì)條件下，整個(gè)社會(huì)對(duì)貨幣需求的數(shù)量。
貨幣需求理論主要論述貨幣持有者保有貨幣的動(dòng)機(jī)、決定貨幣需求的因素及各種因素的相對(duì)重要性以及貨幣需求對(duì)物價(jià)和產(chǎn)出等實(shí)際變量的影響。
幣需求和貨幣需求理論
2．簡(jiǎn)述馬克思的貨幣需求理論
（1）馬克思的貨幣需求理論集中表現(xiàn)在他的貨幣流通規(guī)律的公式中，即：
執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量=
（2）根據(jù)上述公式，貨幣需求量的決定因素有三個(gè)：一是貨幣需求量與商品交易數(shù)量成正比，二是貨幣需求量與物價(jià)水平成正比，三是貨幣需求量與貨幣流通速度成反比。在這一公式中，關(guān)于商品價(jià)格與貨幣數(shù)量的關(guān)系，馬克思認(rèn)為是商品價(jià)格決定貨幣數(shù)量。
3．現(xiàn)金交易方程式與現(xiàn)金余額方程式的主要區(qū)別
（1）現(xiàn)金交易說(shuō)的研究對(duì)象為一段時(shí)間內(nèi)的貨幣流量；現(xiàn)金余額說(shuō)強(qiáng)調(diào)的是在某一特定的時(shí)點(diǎn)上，人們持有的貨幣存量。
（2）現(xiàn)金交易說(shuō)重視貨幣的交易媒介的功能；現(xiàn)金余額說(shuō)重視的是貨幣的資產(chǎn)功能和貯藏的功能，把貨幣當(dāng)成保存資產(chǎn)或財(cái)富的一種手段。
（3）現(xiàn)金交易說(shuō)重視影響交易的貨幣流通速度、金融體制等客觀因素，忽略了經(jīng)濟(jì)主體在金融市場(chǎng)上的主觀意志；現(xiàn)金余額說(shuō)強(qiáng)調(diào)人們主觀的資產(chǎn)選擇行為、人的意志、預(yù)期、心理因素的作用，這為以后的貨幣需求理論留下了發(fā)展的空間和契機(jī)。
（4）現(xiàn)金交易說(shuō)沒(méi)有涉及利率對(duì)貨幣需求的影響，而現(xiàn)金余額說(shuō)在解釋影響K值大小的因素時(shí)，涉及到利率對(duì)貨幣需求的影響。
4.什么是平方根定律？
（1）根據(jù)凱恩斯的理論，交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求只是收入的函數(shù)，而與利率無(wú)關(guān)。鮑莫爾運(yùn)用管理科學(xué)中最適度的存貨控制技術(shù)對(duì)貨幣需求問(wèn)題進(jìn)行研究，深入分析了交易性貨幣需求與利率之間的關(guān)系，提出了著名的“平方根模型”，即：
其中，M/P為實(shí)際貨幣需求，Y為收入，b為出售非現(xiàn)金資產(chǎn)的手續(xù)費(fèi)或傭金，i為利率水平。根據(jù)平方根模型，交易動(dòng)機(jī)貨幣需求的收入彈性和利率彈性分別為正二分之一和負(fù)二分之一。
5．托賓對(duì)凱恩斯投機(jī)性貨幣需求理論做了哪些補(bǔ)充與修正?
（1）凱恩斯的理論無(wú)法解釋人們既持有貨幣、又持有債券這種現(xiàn)象，更無(wú)法說(shuō)明人們同時(shí)持有收益率各不相同的其他多種金融資產(chǎn)這一現(xiàn)實(shí)生活中普遍存在的事實(shí)。
（2）托賓對(duì)于投機(jī)性貨幣需求是利率的反比例函數(shù)這一結(jié)論，作出了與凱恩斯不同的解釋。他將前人的資產(chǎn)選擇理論和貨幣需求理論結(jié)合起來(lái)，用投資者避免風(fēng)險(xiǎn)的行為動(dòng)機(jī)來(lái)解釋對(duì)閑置貨幣余額的需求。
（3）托賓的資產(chǎn)選擇理論不僅得出了投機(jī)性貨幣需求與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系的結(jié)論，而且還通過(guò)人們資產(chǎn)組合的選擇和調(diào)整行為，解釋了貨幣與其他各種金融資產(chǎn)同時(shí)被人們所持有的現(xiàn)象。
七、論述題
1.試述凱恩斯的貨幣需求理論
（1）凱恩斯對(duì)貨幣需求的分析是從分析人們的持幣動(dòng)機(jī)開(kāi)始的。他認(rèn)為，人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)榇嬖诹鲃?dòng)性編好這種普遍的心理現(xiàn)象。所謂流動(dòng)性偏好，是指人們?cè)谛睦砩掀昧鲃?dòng)性，愿意持有流動(dòng)性最強(qiáng)的貨幣而不愿意持有其他缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)的欲望。這種欲望構(gòu)成了對(duì)貨幣的需求。
（2）人們對(duì)貨幣的需求源于三種動(dòng)機(jī)：一是交易動(dòng)機(jī)所產(chǎn)生的貨幣需求，指為了應(yīng)付日常交易需要而產(chǎn)生的持有貨幣的需要，是收入的增函數(shù)。二是預(yù)防性動(dòng)機(jī)所產(chǎn)生的貨幣需求，指為了防止未來(lái)收入和支出的意外變化而保留的貨幣余額，也是收入的增函數(shù)。三是投機(jī)動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求，指為了從事證券投機(jī)活動(dòng)而產(chǎn)生的持有貨幣需要，是當(dāng)期利率的減函數(shù)。根據(jù)凱恩斯的分析，每個(gè)人心中都有一個(gè)正常利率，人們通過(guò)對(duì)比心中的正常利率，預(yù)期市場(chǎng)利率的升降來(lái)選擇持有貨幣還是債券。當(dāng)市場(chǎng)利率較低，人們預(yù)期利率將上升時(shí)，則拋售債券而持有貨幣；反之則拋出貨幣而持有債券。
（3）凱恩斯的貨幣需求函數(shù)為：
L為貨幣總需求，L1為交易性與預(yù)防性貨幣需求，L2為投機(jī)性貨幣需求，Y為現(xiàn)期收入，r為市場(chǎng)利率。貨幣需求與現(xiàn)期收入成正比，與現(xiàn)行市場(chǎng)利率成反比。
（4）凱恩斯認(rèn)為投機(jī)性貨幣需求對(duì)利率的敏感性較強(qiáng)，加之利率水平是經(jīng)常變化的，因此貨幣需求函數(shù)從而貨幣流通速度是極度不穩(wěn)定的。
2.試述弗里德曼的貨幣需求理論
（1）弗里德曼將貨幣看作是資產(chǎn)的一種形式，用消費(fèi)者的需求和選擇理論來(lái)分析人們對(duì)貨幣的需求。消費(fèi)選擇理論認(rèn)為，消費(fèi)者在選擇消費(fèi)品時(shí)，須考慮三類因素：收入，這構(gòu)成預(yù)算約束；商品價(jià)格以及替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格；消費(fèi)者的偏好。同理：影響人們貨幣需求的第一類因數(shù)是預(yù)算約束，也就是說(shuō)，個(gè)人所能夠持有的貨幣以其總財(cái)富量為限。并以恒久收入作為總財(cái)富的代表。恒久收入是指過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的收入的平均數(shù)，即長(zhǎng)期收入的
平均數(shù)。弗里德曼注意到在總財(cái)富中有人力財(cái)富和非人力財(cái)富。人力財(cái)富是指?jìng)�(gè)人獲得收入的能力，非人力財(cái)富即物質(zhì)財(cái)富。弗里德曼將非人力財(cái)富占總財(cái)富的比率作為影響人們貨幣需求的一個(gè)重要變量。由于人力財(cái)富轉(zhuǎn)化為物質(zhì)財(cái)富，存在諸多困難，所以，人力財(cái)富在總財(cái)富中所占比例越大，貨幣需求越大。
影響貨幣需求的第二類因數(shù)是貨幣及其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率，包括貨幣的預(yù)期收益率、債券的預(yù)期收益率、股票的預(yù)期收益率、預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率。當(dāng)其它資產(chǎn)的收益率與貨幣資產(chǎn)的收益率之差擴(kuò)大時(shí)，對(duì)貨幣需求增加。
影響貨幣需求的第三類因素是其它各種因素。
（2）根據(jù)以上分析，弗里德曼得到實(shí)際貨幣需求函數(shù)為：
M/P=f(y， w； rm， rb， re； Ldp/Pdt； u)
（3）弗里德曼認(rèn)為在影響貨幣需求的主要因素中，恒久收入是穩(wěn)定的，而至于機(jī)會(huì)成本變量—利率對(duì)貨幣需求的影響也比較小，因?yàn)閷?duì)貨幣需求主要取決于其它資產(chǎn)的收益率與貨幣收益率的比較，當(dāng)市場(chǎng)上債券等資產(chǎn)收益率提高時(shí)，銀行也會(huì)通過(guò)改善服務(wù)（在實(shí)際利率高限管制的情況下）或提高定期存款與儲(chǔ)蓄存款的利率（在沒(méi)有利率高限的管制的情況下），使得貨幣收益率與其它資產(chǎn)收益率之間的差距保持不變，從而市場(chǎng)利率水平的變化對(duì)貨幣需求的影響不大。因此，貨幣需求從而貨幣流通速度是穩(wěn)定的。
第十一章 通貨膨脹和通貨緊縮
簡(jiǎn)答題
1.什么是通貨膨脹？簡(jiǎn)述通貨膨脹的類型。
答案要點(diǎn)：通貨膨脹是在一定時(shí)間內(nèi)一般物價(jià)水平的持續(xù)上漲現(xiàn)象。
根據(jù)物價(jià)上漲速度快慢劃分：爬行式通貨膨脹.步行式通貨膨脹.跑步式通貨膨脹.奔騰式通貨膨脹。
根據(jù)表現(xiàn)形式劃分：公開(kāi)型的通貨膨脹.隱蔽型的通貨膨脹。
根據(jù)形成原因劃分：需求拉上型通貨膨脹.成本推動(dòng)型通貨膨脹.供求混合型通貨膨脹.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。
2.什么是通貨緊縮？簡(jiǎn)述通貨緊縮的類型。
答案要點(diǎn)：
一要素論：國(guó)內(nèi)外學(xué)者較普遍把通貨緊縮定義為價(jià)格水平普遍的.持續(xù)的下降。雙要素論：認(rèn)為通貨緊縮包括價(jià)格水平的持續(xù)下降和貨幣供應(yīng)量的持續(xù)下降。三要素論：認(rèn)為通貨
緊縮是物價(jià)水平.貨幣供應(yīng)量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率三者同時(shí)持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。物價(jià)水平下降是其最基本.最顯著的特征。
通貨緊縮按持續(xù)時(shí)間不同，分為長(zhǎng)期性通貨緊縮和短期性通貨緊縮；按它和貨幣政策的關(guān)系，可分為貨幣緊縮情況下的通貨緊縮.貨幣擴(kuò)張情況下的通貨緊縮和中性貨幣政策下的通貨緊縮，還可按它和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，分為伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩的通貨緊縮和伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上升的通貨緊縮。
3.簡(jiǎn)述通貨膨脹成因的理論觀點(diǎn)
答案要點(diǎn)：
（1）凱恩斯學(xué)派的通貨膨脹理論為需求決定論，強(qiáng)調(diào)引發(fā)通貨膨脹的是總需求，而不是貨幣量。
（2）后凱恩斯學(xué)派用“成本推進(jìn)”來(lái)解釋通貨膨脹，認(rèn)為主要是由于工資增長(zhǎng)率超過(guò)勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升，物價(jià)上漲。
（3）貨幣主義學(xué)派認(rèn)為通貨膨脹完全是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣數(shù)量的過(guò)度增長(zhǎng)是通脹的唯一原因。
（4）馬克思主義認(rèn)為通貨膨脹表現(xiàn)在流通領(lǐng)域，根源在于生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域。只有深入到生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域，才能找到產(chǎn)生通貨膨脹的根本原因。
4.比較消費(fèi)物價(jià)指數(shù).批發(fā)物價(jià)指數(shù).國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)。
用來(lái)衡量通貨膨脹程度的物價(jià)指數(shù)主要有三個(gè)，即消費(fèi)物價(jià)指數(shù).批發(fā)物價(jià)指數(shù).國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)。
（1）消費(fèi)物價(jià)指數(shù)：是以消費(fèi)者的日常生活支出為對(duì)象，反映消費(fèi)品價(jià)格水平的變化情況。它包括主要食品.衣物和其他日用消費(fèi)品的零售價(jià)格以及水.電.居住.交通.醫(yī)療.娛樂(lè)等服務(wù)費(fèi)用采取加權(quán)平均計(jì)算的。優(yōu)點(diǎn)是最能及時(shí)反映消費(fèi)品價(jià)格及服務(wù)費(fèi)用變化對(duì)人們?nèi)粘Ｉ畹挠绊憽Ｈ秉c(diǎn)是該指標(biāo)涵蓋的內(nèi)容較少，不包括生產(chǎn)資料價(jià)格的變化。
（2）批發(fā)物價(jià)指數(shù)：根據(jù)大宗商品包括最終商品.中間產(chǎn)品及進(jìn)口商品的批發(fā)價(jià)格編制的指數(shù)反映大宗批發(fā)交易的物價(jià)水平變動(dòng)情況。優(yōu)點(diǎn)是能反映批發(fā)價(jià)格的變化，使人們根據(jù)企業(yè)成本的變化預(yù)測(cè)其對(duì)最終產(chǎn)品的影響。缺點(diǎn)是其對(duì)最終產(chǎn)品的影響的程度難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，因此該指數(shù)的大小對(duì)人們生活關(guān)系不大。
（3）國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）物價(jià)平減指數(shù)
該指數(shù)是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)不同時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)格總水平變化程度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)是按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)
格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。優(yōu)點(diǎn)是指數(shù)涵蓋面廣。缺點(diǎn)是時(shí)效性差。
5.對(duì)于通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界存在的爭(zhēng)論焦點(diǎn)具體表現(xiàn)在那些方面？
對(duì)于通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界存在的爭(zhēng)論焦點(diǎn)具體表現(xiàn)： ① 通貨膨脹是否一定表現(xiàn)為物價(jià)上漲？ ② 是否凡是物價(jià)總水平上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都可稱為通貨膨脹？ ③ 通貨膨脹是否一定是貨幣供求失衡的結(jié)果？
6.生活費(fèi)用指數(shù)與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的區(qū)別是什么？
生活費(fèi)用指數(shù)與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的主要區(qū)別是： ① 生活費(fèi)用指數(shù)的統(tǒng)計(jì)對(duì)象不僅包括商品和服務(wù)，而且還包括所有的應(yīng)納稅賦。 ② 在對(duì)商品和服務(wù)進(jìn)行選擇時(shí)，生活費(fèi)用指數(shù)只選擇有代表性的生活必需品，而消費(fèi)物價(jià)指數(shù)則盡可能地涵蓋全部種類的消費(fèi)品。
7.按照促退論的觀點(diǎn)，適度的或低度的通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用取決于什么條件？
按照促退論的觀點(diǎn)，適度或低度的通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用只能存在于有效需求不足的情況下，并取決于兩個(gè)條件：一是存在閑置的社會(huì)資源，呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)；二是公眾的通貨膨脹預(yù)期小于實(shí)際通貨膨脹，即使在有效需求不足的情況下，通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用也是十分短暫的。
8.為什么說(shuō)，在通貨膨脹的過(guò)程中，政府往往是最大的受益者？
在通貨膨脹中，政府往往是最大的受益者。這是因?yàn)檎梢酝ㄟ^(guò)“通貨膨脹稅”的方式來(lái)獲取大量的資源。所謂“通貨膨脹稅” ，是指政府通過(guò)創(chuàng)造貨幣而增加的收入，這被視為一種隱性的稅收。當(dāng)政府通過(guò)增發(fā)貨幣來(lái)對(duì)赤字融資時(shí)，實(shí)際上就是憑空發(fā)行鈔票來(lái)支付政府所購(gòu)買的商品和服務(wù)。這將增加流通中的貨幣量，并使公眾原有的貨幣貶值，公眾因此而損失的購(gòu)買力即為政府的通貨膨脹稅收入。
9.在治理通貨緊縮的過(guò)程中，使用寬松的財(cái)政政策時(shí)需要注意哪些問(wèn)題？
寬松的財(cái)政政策主要包括減稅和增加財(cái)政支出兩種方法。減稅涉及到稅法和稅收制度的改變，不是一種經(jīng)常性的調(diào)控手段。在采用減稅手段時(shí)應(yīng)注意：（ 1）稅收杠桿在本國(guó)是否靈敏？（ 2）減稅政策要根據(jù)具體情況靈活運(yùn)用，沒(méi)有必要一刀切。增加財(cái)政支出可以直接增加總需求，還可能通過(guò)投資的乘數(shù)效應(yīng)帶動(dòng)私人投資的增加。運(yùn)用財(cái)政支出手段所面臨的首要問(wèn)題是資金來(lái)源問(wèn)題。解決此問(wèn)題的方法一是財(cái)政向中央銀行借款或直接透支，二是發(fā)行國(guó)債。普遍采用的做法是發(fā)行國(guó)債。當(dāng)然國(guó)債的發(fā)行也應(yīng)有一定的限度。運(yùn)用財(cái)政支出的手段還應(yīng)警惕“擠出效應(yīng)”。因此，在對(duì)付通貨緊縮時(shí)，通常都會(huì)將財(cái)政政策工具和貨
幣政策工具配合使用。
論述題
1.為什么促進(jìn)論者會(huì)認(rèn)為：適度的通貨膨脹有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)？而其效果在發(fā)展中國(guó)家表現(xiàn)得尤為明顯？
答題要點(diǎn)：
促進(jìn)論者會(huì)認(rèn)為，適度的通貨膨脹有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而其效果在發(fā)展中國(guó)家表現(xiàn)得尤為明顯。原因是：（1）發(fā)展中國(guó)家政府稅收不足，可以通過(guò)財(cái)政向中央銀行借款的方式擴(kuò)大財(cái)政投資，并采取措施保證私人部門的投資不會(huì)減少。此種措施可能導(dǎo)致通貨膨脹，但同時(shí)也會(huì)因?qū)嶋H投資增加而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（2）通貨膨脹是一種有利于富裕階層的收入再分配，而富裕階層的儲(chǔ)蓄傾向較高，因此，通貨膨脹會(huì)通過(guò)提高儲(chǔ)蓄率而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（3）在通貨膨脹初期，物價(jià)已經(jīng)上漲，但名義工資尚未調(diào)整過(guò)來(lái)，這時(shí)企業(yè)利潤(rùn)會(huì)提高，從而刺激私人投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
2.試分析我國(guó)通貨緊縮形成的原因及治理的對(duì)策。
答題要點(diǎn)：
1997年以來(lái)我國(guó)通貨緊縮現(xiàn)象的形成機(jī)制較為復(fù)雜，如經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的深層次原因，企業(yè)虧損造成有效需求不足，經(jīng)濟(jì)軟著陸的滯后效應(yīng)，改革造成的居民預(yù)期不確定限制了居民的消費(fèi)，市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)業(yè)持續(xù)豐收造成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降的帶動(dòng)，出口下滑，國(guó)際市場(chǎng)低價(jià)商品的沖擊等。具體有以下幾方面：
成因（1） 有效需求不足。
（2）生產(chǎn)力水平的提高和生產(chǎn)成本的降低。
（3）結(jié)構(gòu)性因素。
（4）本幣匯率高估和其他外部因素的沖擊。
（5）金融體系的效率降低或出現(xiàn)大量不良資產(chǎn)和壞賬時(shí)，信用緊縮，減少社會(huì)總需求，導(dǎo)致通貨緊縮。
應(yīng)對(duì)通貨緊縮應(yīng)根據(jù)不同形成機(jī)制采取不同對(duì)策：
（1）針對(duì)需求不足，要擴(kuò)大總需求，實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策和貨幣政策，
（2）針對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的價(jià)格下降，采取不干預(yù)政策，并通過(guò)法制建設(shè)保護(hù)競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格下降。
（3）針對(duì)我國(guó)以制度性和結(jié)構(gòu)性為主要特征的通貨緊縮，必須采取深化深化改革的對(duì)
策。
（4）針對(duì)因開(kāi)放而引起的輸入型通貨緊縮，既擴(kuò)大出口，積極引進(jìn)外資，又適度保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
（5）政府公開(kāi)宣傳治理通貨緊縮的政策措施，調(diào)整人們對(duì)未來(lái)的預(yù)期行為。
（6）針對(duì)消費(fèi)不足，要鼓勵(lì)消費(fèi)，取消各種不利于增加消費(fèi)的政策措施和制度約束，增加居民收入。
（7）改革匯率制度或?qū)嵤﹨R率調(diào)節(jié)，采取靈活的匯率制度，使匯率自由浮動(dòng)或擴(kuò)大浮動(dòng)范圍。
3.分析通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
答案要點(diǎn)：通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的威脅：
（1）物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著貨幣購(gòu)買力不斷提高，消費(fèi)推遲，抑制總需求，商業(yè)萎縮，進(jìn)而影響就業(yè)增長(zhǎng)，形成工資下降壓力，進(jìn)入通貨緊縮螺旋，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條。
（2）物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著實(shí)際利率的上升，投資成本變得昂貴，投資項(xiàng)目的吸引力下降，投資減少必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下降，可能形成經(jīng)濟(jì)衰退。
（3）通貨緊縮可能引發(fā)銀行業(yè)危機(jī)。物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著實(shí)際利率的上升，債務(wù)人負(fù)擔(dān)增加，使銀行不良資產(chǎn)比率上升，銀行惜貸，導(dǎo)致信貸供給和需求的萎縮，可能會(huì)引發(fā)銀行業(yè)的危機(jī)。
通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極影響在于：
伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升的長(zhǎng)期輕度通貨緊縮對(duì)消費(fèi)者有利，從而能使社會(huì)經(jīng)濟(jì)在安定的環(huán)境中以一個(gè)恰當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L(zhǎng)。
（1）如果通貨緊縮的形成是由于合理的市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng).勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，是有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。
（2）如果科技進(jìn)步是商品價(jià)格持續(xù)下降的源動(dòng)力，此時(shí)的通貨緊縮顯然是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的標(biāo)志。
（3）由于國(guó)際市場(chǎng)低價(jià)商品的沖擊而形成國(guó)內(nèi)通貨緊縮，從長(zhǎng)期來(lái)看，有利于本國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，提升本國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
七、案例分析
1980-2003年，我國(guó)經(jīng)歷了四次通貨膨脹和一次通貨緊縮，在此過(guò)程中貨幣供應(yīng)
量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本呈同方向變動(dòng)，即經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段，貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)也快速上升，
當(dāng)貨幣供應(yīng)量積累到一定程度后，通貨膨脹上升，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)失衡，不得不壓縮貨 幣信貸進(jìn)行被動(dòng)性調(diào)整。80年代，我國(guó)貨幣供應(yīng)量年均增長(zhǎng)24.5%，GDP增長(zhǎng)9.8%， CPI上漲7.5%；90年代，貨幣供應(yīng)量年均增長(zhǎng)24.9%，GDP增長(zhǎng)9.7%，CPI上漲
7.8%；2000-2004年，貨幣供應(yīng)量年均增長(zhǎng)15.9%，GDP增長(zhǎng)8.9%，CPI上漲1.1%， 保持了一種高增長(zhǎng).低通脹的良好態(tài)勢(shì)。結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況分析說(shuō)明這幾次通貨膨脹屬于哪一種類型？通貨緊縮是屬于哪一種類型？談?wù)勀銓?duì)我國(guó)出現(xiàn)的通貨緊縮的原因的認(rèn)識(shí)。通過(guò)以上貨幣供應(yīng)量.GDP.CPI的數(shù)字說(shuō)明它們之間的關(guān)系。
第十二章 貨幣政策
六、簡(jiǎn)答題
1.中央銀行選擇貨幣政策中介目標(biāo)的依據(jù)主要有哪些？
中央銀行選擇貨幣政策中介目標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)有以下三個(gè)：
一是可測(cè)性，央行能對(duì)這些作為貨幣政策中介目標(biāo)的變量加以比較精確的統(tǒng)計(jì)。 二是可控性，央行能夠?qū)⑦x定的中介目標(biāo)控制在確定的或預(yù)期的范圍內(nèi)。
三是相關(guān)性，作為貨幣政策中介目標(biāo)的變量與貨幣政策的最終目標(biāo)有著密切的、穩(wěn)定的和統(tǒng)計(jì)數(shù)量上的聯(lián)系。
2.簡(jiǎn)述貨幣政策最終目標(biāo)及含義。
.所謂貨幣政策目標(biāo)是指中央銀行制定和實(shí)施某相貨幣政策所要達(dá)到的特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。實(shí)際上就是貨幣政策的最終目標(biāo)。目前，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣政策有四大目標(biāo)，即物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。
（1）穩(wěn)定物價(jià)一般是指通過(guò)實(shí)行適當(dāng)?shù)呢泿耪撸３忠话阄飪r(jià)水平的相對(duì)穩(wěn)定，以避免出現(xiàn)通貨膨脹或通貨緊縮。
（2）充分就業(yè)一般是指消除一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的非自愿失業(yè)，即由于工人們不愿接受現(xiàn)行的工資水平和工作條件而造成的失業(yè)。它的實(shí)現(xiàn)并不意味著失業(yè)率降為零，只要失業(yè)率低于自然失業(yè)率水平，就可以說(shuō)該經(jīng)濟(jì)社會(huì)達(dá)到了充分就業(yè)。
（3）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的商品和勞務(wù)總量的增加，通常用GNP或GDP的年增長(zhǎng)率或人均年增長(zhǎng)率來(lái)衡量。
（4）國(guó)際收支平衡指一國(guó)對(duì)其他國(guó)家的全部貨幣收入與全部或支出保持基本平衡。
3.簡(jiǎn)述貨幣政策工具主要有哪些？
所謂一般性貨幣政策工具是指對(duì)貨幣信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)的工具，主要包括法定存款準(zhǔn)備率政策、再貼現(xiàn)率政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。
選擇性貨幣政策工具是指中央銀行針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具，主要是為了實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的控制目標(biāo)。常用的選擇性政策工具包括證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、消費(fèi)者信用控制、優(yōu)惠利率等。
除了上述一般性的貨幣政策工具和選擇性的貨幣政策工具以外，中央銀行還可根據(jù)本國(guó)的情況和不同時(shí)期的具體需要，運(yùn)用一些其他的貨幣政策工具。這其中，既有直接的信用控制，也有間接的信用控制。直接的信用控制具包括信貸配給、流動(dòng)性比率、利率上限、直接干預(yù)、特別存款等；間接的信用控制包括窗口指導(dǎo)、道義勸告等。
4.簡(jiǎn)述貨幣政策的作用過(guò)程。
圖 貨幣政策的作用過(guò)（課本上）
貨幣政策對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的作用是間接的，央行通過(guò)運(yùn)用一定的貨幣政策工具，往往不能直接達(dá)到其預(yù)期的最終目標(biāo)，而只能通過(guò)控制某一中介目標(biāo)，并通過(guò)這一中介目標(biāo)的傳導(dǎo)來(lái)間接地作用于實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而達(dá)到最終目標(biāo)。一般地說(shuō)，中央銀行通過(guò)各種貨幣政策工具的運(yùn)用，將對(duì)商業(yè)銀行的基礎(chǔ)貨幣和短期利率等經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生比較直接的影響，而這些經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)將影響到貨幣供應(yīng)量和長(zhǎng)期利率。由于貨幣供應(yīng)量和長(zhǎng)期利率將對(duì)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生比較直接的影響，因此，如貨幣政策操作得當(dāng)，則其最終結(jié)果將是達(dá)到其預(yù)定的貨幣政策的最終目標(biāo)。
七、 論述題
1.西方國(guó)家貨幣政策的最終目標(biāo)有哪幾個(gè)？中央銀行在同一時(shí)間實(shí)行同一種貨幣政策能否同時(shí)達(dá)到這些最終目標(biāo)？為什么？
答案要點(diǎn)：
西方國(guó)家主要的貨幣政策最終目標(biāo)有四個(gè)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。
同一時(shí)間實(shí)行同一種貨幣政策是無(wú)法同時(shí)達(dá)到這些政策目標(biāo)，因?yàn)檫@四大目標(biāo)之間任何兩個(gè)目標(biāo)之間都有著一定的矛盾和沖突，較明顯的如：
（1）穩(wěn)定物價(jià)于充分就業(yè)之間，通貨膨脹率與失業(yè)率之間存在著此增彼減的交替關(guān)系。
（2）穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較高時(shí)通貨膨脹率往往也較高。（3）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡之間也常常發(fā)生矛盾。
2.中央銀行的一般性貨幣政策工具有哪幾種？其各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？
.答案要點(diǎn)：
（１）存款準(zhǔn)備金政策
存款準(zhǔn)備金政策是指中央銀行通過(guò)調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金比率，來(lái)影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，從而影響貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策工具。
它是一種威力強(qiáng)大不易常用的貨幣政策工具，就其效果而言，它往往能迅速達(dá)到預(yù)定的中介目標(biāo)，甚至預(yù)期的最終目標(biāo)，但它將對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生強(qiáng)有力的沖擊，往往引起經(jīng)濟(jì)的劇烈動(dòng)蕩，如頻繁調(diào)整也將使商業(yè)銀行很難進(jìn)行適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性管理，因此它的運(yùn)用往往產(chǎn)生較大的副作用。因此，不適合微調(diào)，也不能經(jīng)常使用。
（2）再貼現(xiàn)政策
再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過(guò)提高或降低再貼現(xiàn)率來(lái)影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模和市場(chǎng)利率，從而影響貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策工具。
再貼現(xiàn)政策既可以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，對(duì)信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整也有一定效果，并能夠在一定程度上反映中央銀行的政策意圖，產(chǎn)生“告示作用”。此外，中央銀行可以利用它來(lái)履行最后貸款人的職能，防止金融恐慌，有利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)穩(wěn)定。但在運(yùn)用此項(xiàng)工具時(shí)中央銀行處于被動(dòng)地位，這種決策能否取得預(yù)期的效果，將決定于商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)該決策的反應(yīng)；而且再貼現(xiàn)率的調(diào)整有時(shí)不能準(zhǔn)確反映中央銀行的政策意圖，并可能會(huì)引起公眾誤解；中央銀行通過(guò)再貼現(xiàn)政策發(fā)揮最后貸款人職能，存在道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
（3）公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開(kāi)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券（特別是政府證券），
與其他貨幣政策工具相比，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于：主動(dòng)權(quán)完全在中央銀行，其操作規(guī)模大小完全由中央銀行自己控制；可以靈活精巧地進(jìn)行，可以適時(shí)適量地按任何規(guī)模進(jìn)行調(diào)節(jié)；具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性；操作迅速，不會(huì)有延誤。當(dāng)然，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為一種貨幣政策工具也有其缺陷，主要是對(duì)大眾預(yù)期的影響和商業(yè)銀行強(qiáng)制性影響比較微弱。
3.試述凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派關(guān)于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的理論分歧。
凱恩斯學(xué)派認(rèn)為貨幣政策必須通過(guò)利率來(lái)加以傳導(dǎo)，因此貨幣政策的中介目標(biāo)應(yīng)是利率，即M↑→ i↓ → I↑ → y↑。其次，從貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制來(lái)看，貨幣政策的作用指間接的，它必須經(jīng)過(guò)兩個(gè)中間環(huán)節(jié)，如其中一個(gè)出問(wèn)題，則貨幣政策將無(wú)效，強(qiáng)調(diào)財(cái)政政策的有效性，認(rèn)為貨幣政策是不可靠的。
貨幣學(xué)派認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)無(wú)需通過(guò)利率加以傳導(dǎo)，而可直接引起名義收入的變動(dòng)，即M→Y。央行通過(guò)貨幣政策的操作只能控制貨幣供應(yīng)量，而不能控制利率，貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)將直接導(dǎo)致名義收入的變動(dòng)。
4. 在通貨緊縮情況下，如何運(yùn)用一般性貨幣政策解決這一問(wèn)題？
答案要點(diǎn)：
在通貨緊縮時(shí)期，實(shí)行寬松的貨幣政策，以適當(dāng)增加貨幣供應(yīng)量，刺激投資和消費(fèi)，從而發(fā)展經(jīng)濟(jì)，抑制通貨緊縮。相對(duì)寬松的一般性貨幣政策包括：降低法定存款準(zhǔn)備金比率，降低再貼現(xiàn)率和放寬再貼現(xiàn)條件，在公開(kāi)市場(chǎng)上買入有價(jià)證券。
第十三章 金融創(chuàng)新
五、簡(jiǎn)答題
1.理解金融創(chuàng)新的含義及其特點(diǎn)。
金融創(chuàng)新：是指金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實(shí)現(xiàn)新的組合。即金融機(jī)構(gòu)為了生存、發(fā)展和迎合客戶需要而創(chuàng)造出的新的金融產(chǎn)品、新的金融交易方式、以及新的金融市場(chǎng)與新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。
這個(gè)概念包含四方面的內(nèi)容：金融創(chuàng)新的主體是金融機(jī)構(gòu)；金融創(chuàng)新的目的是盈利和效率；金融創(chuàng)新的本質(zhì)是金融要素的重新組合，即流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性的重新組合；金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式是金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融工具的創(chuàng)新。
金融創(chuàng)新伴隨著金融業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，表現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)：（1）金融創(chuàng)新是在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的一次革命。（2）它是適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論發(fā)展對(duì)金融領(lǐng)域的新要求而產(chǎn)生的。（3）它是適應(yīng)金融國(guó)際化、市場(chǎng)化、自由化的要求而產(chǎn)生的。
2.闡述金融創(chuàng)新的國(guó)際背景。
答案要點(diǎn)：
（1）歐洲貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展，標(biāo)志著國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展到一個(gè)嶄新的階段,它為金融創(chuàng)新提供了良好的條件。
（2）全球性“石油危機(jī)”及“石油美元”的形成及其回流沖擊著國(guó)際貨幣體系和國(guó)際金融市場(chǎng)，擁有巨額“石油美元”的國(guó)家，為了規(guī)避利率和匯率波動(dòng)可能帶來(lái)的損失，需要
尋找合適的融資方式和新型金融工具。同時(shí)那些國(guó)際收支順差國(guó)也需要新的金融工具滿足資本增殖的需要。
（3）國(guó)際債務(wù)危機(jī)加劇了國(guó)際金融的不穩(wěn)定，為了解決現(xiàn)實(shí)的危機(jī)和避免以后發(fā)生類似情況，出現(xiàn)了許多新的融資工具和融資方式。
3.金融創(chuàng)新的直接導(dǎo)因是什么，它是如何導(dǎo)致金融創(chuàng)新的？
答案要點(diǎn)：
（1）科學(xué)技術(shù)革命和世界范圍金融管制的放松是金融創(chuàng)新的直接導(dǎo)因
（2）20世紀(jì)70年代發(fā)生的新的科學(xué)技術(shù)革命，其核心是微電子技術(shù)，它的廣泛運(yùn)用，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了物質(zhì)基礎(chǔ)。
（3）世界范圍的金融管制的放松。首先，由于世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了重大變化，高通貨膨脹率帶來(lái)了高名義利率，使大量資金從銀行流出，出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)“非中介化”現(xiàn)象。其次，電子計(jì)算機(jī)應(yīng)用技術(shù)的不斷進(jìn)步，為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了物質(zhì)條件。再次，國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，導(dǎo)致全球性的放松管制，并引發(fā)全面的金融創(chuàng)新。
4.金融管制放松的主要內(nèi)容。
答案要點(diǎn)：
（1）取消對(duì)利率的限制。（2）允許金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉。（3）放松對(duì)各類金融市場(chǎng)的管制。（4）放松外匯管制
5.闡述金融創(chuàng)新的內(nèi)容。
答案要點(diǎn)：
（1） 金融制度的創(chuàng)新
金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結(jié)構(gòu)的大量新變化。主要表現(xiàn)在：分業(yè)管理制度的改變、對(duì)于商業(yè)銀行與非商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)實(shí)施不同管理制度的改變、金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度趨向國(guó)民待遇等。
（2）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新
包括負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新
（3）金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新
非銀行金融機(jī)構(gòu)種類和規(guī)模迅速增加和跨國(guó)公司的發(fā)展。
（4）金融市場(chǎng)的創(chuàng)新
包括歐洲貨幣市場(chǎng)上金融工具的創(chuàng)新和衍生金融市場(chǎng)上金融工具的創(chuàng)新。
（5）金融工具的創(chuàng)新
6.金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
答案要點(diǎn)：
（1）金融創(chuàng)新為轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)提供了金融工具、創(chuàng)造了新的途徑。如一些新的金融工具的出現(xiàn)，規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。但金融創(chuàng)新在轉(zhuǎn)移與分散金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也制造了一些新的金融風(fēng)險(xiǎn)。
（2）金融創(chuàng)新制造了一些新的風(fēng)險(xiǎn)：金融創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大；金融創(chuàng)新增加了表外風(fēng)險(xiǎn)；金融風(fēng)險(xiǎn)使“伙伴風(fēng)險(xiǎn)”加大。
7.金融創(chuàng)新與金融深化的關(guān)系
答案要點(diǎn)：
（1）金融創(chuàng)新與金融深化之間相互促進(jìn)、相互影響。金融創(chuàng)新能夠產(chǎn)生金融管制的松動(dòng)效應(yīng)，金融相關(guān)比率不斷提高，從而加快金融深化。
（2）金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化。金融創(chuàng)新是融資技術(shù)的創(chuàng)新、是金融制度的創(chuàng)新、是市場(chǎng)發(fā)育更加成熟的標(biāo)志。金融創(chuàng)新使儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率更高，而這個(gè)效率的高低是金融相關(guān)比率的正相關(guān)函數(shù)。因此，金融創(chuàng)新的過(guò)程本身就是促進(jìn)金融深化的過(guò)程。
8.金融創(chuàng)新的約束誘導(dǎo)論的主要內(nèi)容。
答案要點(diǎn)：
（1）約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論上研究金融創(chuàng)新原因的理論之一，是由西爾柏主要從供給角度提出的理論。西爾柏研究金融創(chuàng)新是從尋求利潤(rùn)最大化的金融公司積極創(chuàng)新這個(gè)表象開(kāi)始的，由此歸納出金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了追求最大的利潤(rùn)，減輕外部對(duì)其產(chǎn)生的金融壓抑而采取的“自衛(wèi)”行為。
（2）西爾柏認(rèn)為，金融壓抑來(lái)自兩個(gè)方面：一是內(nèi)部強(qiáng)加的壓制。金融企業(yè)采取了一系列資產(chǎn)負(fù)債管理制度，保障資產(chǎn)具有流動(dòng)性的同時(shí)還有一定的償還率，以避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資產(chǎn)的安全。但這些規(guī)章制度，一方面雖然確保了金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，但另一方面卻形成了內(nèi)部的金融壓抑。二是政府的控制管理。這種因外部條件變化而導(dǎo)致的金融創(chuàng)新要付出很大的代價(jià)。要分為兩種情況：一種情況是外部條件變化而產(chǎn)生金融壓制，使金融機(jī)構(gòu)的效率降低。金融機(jī)構(gòu)必須努力通過(guò)創(chuàng)新提高效率來(lái)彌補(bǔ)這部分損失；另一種情況是金融壓制使得金融組織所付出的機(jī)會(huì)成本越來(lái)越大，創(chuàng)新是對(duì)金融壓制的反應(yīng)，其代價(jià)與壓制所造成的機(jī)會(huì)成本增長(zhǎng)是一致的。因此，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)逃避壓制來(lái)盡量降低其機(jī)會(huì)成本增加所帶來(lái)的損失。
9.金融創(chuàng)新交易成本論的主要內(nèi)容。
�？怂购湍釢h斯提出的交易成本創(chuàng)新理論的基本命題是金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本。包括兩層含義：降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)，交易成本的高低決定金融業(yè)務(wù)和金融工具是否具有實(shí)際意義；金融創(chuàng)新實(shí)質(zhì)上是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致交易成本降低的一種反應(yīng)。
希克斯把交易成本和貨幣需求與金融創(chuàng)新聯(lián)系起來(lái)，交易成本是作用于貨幣需求的一個(gè)重要因素，不同的需求產(chǎn)生對(duì)不同類型金融工具的要求，交易成本高低使經(jīng)濟(jì)個(gè)體對(duì)需求預(yù)期發(fā)生變化交易成本降低的發(fā)展趨勢(shì)使貨幣向更高的形式演變和發(fā)展，從而產(chǎn)生了新的交換媒介、新的金融工具，不斷地降低交易成本就會(huì)持續(xù)地刺激金融創(chuàng)新，改善金融服務(wù)。
10.為什么說(shuō)，金融創(chuàng)新是一個(gè)歷史范疇？
因?yàn)樽詮默F(xiàn)代銀行業(yè)誕生那天起，無(wú)論是各種金融業(yè)務(wù)，還是金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融體系、國(guó)際貨幣制度，都經(jīng)歷了一輪又一輪的金融創(chuàng)新，整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展史就是一部不斷創(chuàng)新的歷史。這種金融創(chuàng)新是生產(chǎn)力發(fā)展后，反過(guò)來(lái)對(duì)生產(chǎn)關(guān)系組成部分的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整而產(chǎn)生的。所以說(shuō)，金融創(chuàng)新也是對(duì)金融體系基本功能的建設(shè)，是一個(gè)不斷創(chuàng)新的金融體系的成長(zhǎng)過(guò)程。
11 .如何理解金融創(chuàng)新的廣義概念與狹義概念？
狹義的金融創(chuàng)新是指微觀金融主體的金融創(chuàng)新，主要是指由于金融管制的放松而引發(fā)的一系列金融業(yè)務(wù)和金融工具的創(chuàng)新。廣義的金融創(chuàng)新則不僅包括微觀意義上的金融創(chuàng)新，還包括更為廣泛的金融創(chuàng)新，包括金融發(fā)展史上曾經(jīng)發(fā)生的所有的金融創(chuàng)新，如：金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融觀念、金融體系等的金融創(chuàng)新。
12.國(guó)際債務(wù)危機(jī)與金融創(chuàng)新之間的關(guān)系？
20世紀(jì) 70年代發(fā)生在拉美國(guó)家的巨大的債務(wù)危機(jī)，使作為債權(quán)人的西方國(guó)際商業(yè)銀行陷入困境。這些銀行為了擺脫危機(jī)，紛紛縮小融資規(guī)模，改革融資方式，從而導(dǎo)致了一大批新的融資工具和融資方式的誕生，同時(shí)，還想出了許多新的解決債務(wù)問(wèn)題的好辦法。
論述題
1.為什么說(shuō)金融創(chuàng)新使投資者增強(qiáng)了抗風(fēng)險(xiǎn)的能力？
首先，由于金融創(chuàng)新創(chuàng)造了許多新型的金融工具，提供了多功能、多樣化和高效率的金融工具和金融服務(wù)，擴(kuò)大了投資者的選擇空間；其次，金融創(chuàng)新降低了持有和保管金融工具的成本，同樣也降低了發(fā)行的成本；第三，金融創(chuàng)新便利了金融工具的交易，使各種金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換更加方便，大大降低了金融工具交易的成本。
2.金融創(chuàng)新為什么能拓展金融機(jī)構(gòu)的生存空間？
首先，金融創(chuàng)新創(chuàng)造了一些新型的金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)了非銀行金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展；其次，金融創(chuàng)新改變了金融中介機(jī)構(gòu)的分割局面，使得金融機(jī)構(gòu)日趨同質(zhì)化；第三，金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和多元化，使金融機(jī)構(gòu)擺脫困境，拓展了新的盈利空間。
第十四章 金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全
簡(jiǎn)答題
1．系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)包括：政策性風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)。
（1） 政策性風(fēng)險(xiǎn)是指宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。
（2） 貨幣風(fēng)險(xiǎn)是指由于物價(jià)大幅上漲引發(fā)嚴(yán)重通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。
（3） 國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)際收支失衡引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
2．金融危機(jī)的特點(diǎn)
（1） 金融危機(jī)的潛伏性。
（2） 金融危機(jī)的突發(fā)性。
（3） 金融危機(jī)的可測(cè)性。
（4） 金融危機(jī)的傳染性。
（5） 金融危機(jī)的全球破壞性。
3．金融微機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)
金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是指應(yīng)用某種統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測(cè)某國(guó)或某經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)以及股市崩潰可能性大小的宏觀金融監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，除指標(biāo)體系外，還包括必要的法律框架和組織結(jié)構(gòu)等制度安排。
金融微機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)包括：
（1） 預(yù)警方法。
（2） 預(yù)警指標(biāo)。
（3） 預(yù)警模型。
（4） 制度安排。
4．非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)包括：
（1） 信用風(fēng)險(xiǎn)。指?jìng)鶆?wù)人不履行約定的償還債務(wù)的承諾而造成的風(fēng)險(xiǎn)。
（2） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。指金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
（3） 利率風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（4） 外匯風(fēng)險(xiǎn)。指外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（5） 資本風(fēng)險(xiǎn)。指銀行資本過(guò)小而不能地不虧損以保證金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（6） 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。指金融機(jī)構(gòu)等在經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)中的風(fēng)險(xiǎn)。
論述題
試述20世紀(jì)90年全球金融危機(jī)的特點(diǎn)及我國(guó)增強(qiáng)金融安全的對(duì)策。
20世紀(jì)90年全球金融危機(jī)的特點(diǎn)是：
（1）金融體系的內(nèi)在脆弱性決定了金融體系自身的不穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致了金融危機(jī)的多發(fā)性。
（2）發(fā)達(dá)國(guó)家的金融自由化和發(fā)展中國(guó)家的金融深化加大了金融體系的不穩(wěn)定性。
（3）巨額投資基金和衍生金融工具的超級(jí)發(fā)展推動(dòng)了金融泡沫的過(guò)度膨脹。
（4）金融全球化增加了金融危機(jī)的可能性和擴(kuò)散性。
（5）世界多極化和經(jīng)濟(jì)區(qū)域化加深了內(nèi)外矛盾，促使矛盾激化。
我國(guó)增強(qiáng)金融安全的對(duì)策是：
（1）針對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融體系與經(jīng)濟(jì)全球化的不適應(yīng)，推動(dòng)國(guó)際金融體系的改革，是指朝著更合理、更公平的方向發(fā)展，減少國(guó)際金融的動(dòng)蕩，以利于中國(guó)維護(hù)國(guó)內(nèi)金融的安全。
（2）中國(guó)應(yīng)密切關(guān)注國(guó)際金融體系的改革動(dòng)向，分析可能出臺(tái)的規(guī)則對(duì)中國(guó)產(chǎn)生的潛在影響。
（3）中國(guó)應(yīng)加快國(guó)內(nèi)金融體制改革的步伐，健全微觀金融競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，建立和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控體系，為資本項(xiàng)目開(kāi)放打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
（4）中國(guó)應(yīng)以更積極的態(tài)度參與區(qū)域內(nèi)貨幣金融合作。
第十五章 金融監(jiān)管
五、簡(jiǎn)答題
1．金融監(jiān)管的目標(biāo)是什么？
.總體目標(biāo)：維持一個(gè)穩(wěn)定.健全.高效的金融制度。具體來(lái)講分為以下幾個(gè)層次：
（1）保護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定。（2）維護(hù)存款人和公眾的利益。（3）保證金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的有效與公平。（4）保證中央銀行貨幣政策的順利實(shí)施。
2．金融監(jiān)管的原則是什么？
（1）監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則；（2）依法監(jiān)管原則；（3）自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合的原則；（4）安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合的原則；（5）母國(guó)與東道國(guó)共同監(jiān)管原則。
3．對(duì)金融機(jī)構(gòu)的預(yù)防性監(jiān)管措施主要有哪些？
（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入；（2）資本充足性監(jiān)管；（3）流動(dòng)性監(jiān)管；（4）業(yè)務(wù)范圍限制；（5）資產(chǎn)分散化管理；（6）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理；（7）外債管理
4．監(jiān)管機(jī)構(gòu)為什么要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息披露？
主要是為了解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，保護(hù)高大消費(fèi)者的權(quán)利。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)具有信息優(yōu)勢(shì)，它比客戶更了解自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，因而可能濫用自己的信息優(yōu)勢(shì)，作出有損客戶利益的事情。
論述題
1．金融監(jiān)管體制可以分為哪幾類？其形成原因分別是什么？
.答案要點(diǎn)：
（1）高度集中的單一金融監(jiān)管體制
原因：自由競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的中央集權(quán)體制；國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理體制高度集中統(tǒng)一。
（2）雙層多頭的金融監(jiān)管體制
原因：聯(lián)邦制國(guó)家；中央與地方利益嚴(yán)格劃分；反對(duì)集中全力和崇尚公平.競(jìng)爭(zhēng).自由。
（3）單層多頭的金融監(jiān)管體制
原因：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制與議會(huì)制度；國(guó)家權(quán)力結(jié)構(gòu)的基本特征是各種機(jī)構(gòu)與力量相互平衡制約。
2．《美國(guó)金融現(xiàn)代化法案》實(shí)施后其金融監(jiān)管體制面臨哪些新的問(wèn)題？
答案要點(diǎn)：
（1）多頭監(jiān)管和溝通協(xié)調(diào)問(wèn)題。按照功能監(jiān)管原則，復(fù)雜的監(jiān)管體系大多被保留，眾多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要相互溝通和協(xié)調(diào)非常困難，而且有可能加重金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。
（2）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同監(jiān)管理念與目標(biāo)的統(tǒng)一問(wèn)題。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)和公平與秩序，強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人的信息披露；銀行監(jiān)管者關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；保險(xiǎn)監(jiān)管者為保證保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注的是保險(xiǎn)公司的清
償能力。由于出發(fā)點(diǎn)、指標(biāo)體系以及操作方式的不同會(huì)影響對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況的判斷；二美聯(lián)儲(chǔ)與其他各監(jiān)管者之間對(duì)金融機(jī)構(gòu)裁決的優(yōu)先權(quán)并不明確，有可能產(chǎn)生矛盾與沖突。
第十六章 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展
簡(jiǎn)答
1．經(jīng)濟(jì)貨幣化程度受哪些因素制約?
一國(guó)貨幣化程度的高低，是多種因素綜合作用的結(jié)果。其中有兩個(gè)因素起支配作用： 一是商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度；用商品化衡量的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度是貨幣化的基礎(chǔ)。因?yàn)樵谧越o自足的自然經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)品分配的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中，使用貨幣的范圍很小，貨幣化程度自然很低。只有當(dāng)社會(huì)產(chǎn)品都成為商品時(shí)，才有廣泛的商品流通和交換，才需要用貨幣去計(jì)價(jià)流通、媒介交換和進(jìn)行價(jià)值分配；商品經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，商品交換、價(jià)值分配和價(jià)值管理就越復(fù)雜，貨幣的作用力就越大。二是貨幣金融的作用程度。貨幣化程度與金融的作用程度高度正相關(guān)。一般地，金融的作用程度主要取決于兩個(gè)因素： (1)貨幣信用關(guān)系的覆蓋面與影響力；貨幣流通和信用活動(dòng)領(lǐng)域的擴(kuò)大和影響力的增強(qiáng)，可以直接推動(dòng)貨幣化進(jìn)程。(2)金融業(yè)的發(fā)展程度。隨著金融業(yè)的發(fā)展，可以有效地推動(dòng)貨幣化進(jìn)程。
2．為什么要消除發(fā)展中國(guó)家的金融壓制?
金融壓制是指由于政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行過(guò)分干預(yù)和管制政策，人為壓低利率和匯率并強(qiáng)行配給信貸，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率從而制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的呆滯反過(guò)來(lái)又制約了金融業(yè)的發(fā)展，使金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入一種相互掣肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)。
麥金農(nóng)和蕭認(rèn)為，當(dāng)代的大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家都存在著金融壓制的狀況。金融壓制加劇了金融體系發(fā)展的不平衡，極大地限制了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，束縛了金融市場(chǎng)的形成和發(fā)展，降低了社會(huì)儲(chǔ)蓄并阻滯其向社會(huì)投資的順利轉(zhuǎn)化，資金利用效率和投資效益低下，最終制約了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并通過(guò)消極的反饋?zhàn)饔眉觿×私鹑跇I(yè)的落后狀態(tài)，因此，解除金融壓制是發(fā)展中國(guó)家繁榮金融、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的必要條件。
論述
結(jié)合國(guó)內(nèi)外實(shí)際，談?wù)劙l(fā)展中國(guó)家在金融深化改革中應(yīng)注意的問(wèn)題。 ·
金融深化是指金融業(yè)能夠有效地動(dòng)員和配置社會(huì)資金促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)屜加大了金融需求并刺激金融業(yè)的發(fā)展，金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成一種互相促進(jìn)和互相推動(dòng)的良性循環(huán)狀態(tài)。發(fā)展中國(guó)家要實(shí)現(xiàn)金融深化首先應(yīng)具備兩個(gè)前提條件：第一，政府放棄對(duì)經(jīng)濟(jì)
活動(dòng)特別是金融體系和金融市場(chǎng)的干預(yù)和管制；第二，政府允許市場(chǎng)機(jī)制特別是利率、匯率機(jī)制自由運(yùn)行。發(fā)展中國(guó)家金融深化改革的進(jìn)展?fàn)顩r是相當(dāng)不平衡的，在已經(jīng)進(jìn)行的改革中，既有成功經(jīng)驗(yàn)，又有失敗的教訓(xùn)。主要應(yīng)注意以下問(wèn)題：
(1)以金融自由化為基本內(nèi)容的改革，一定要有穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)背景。在那些宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的國(guó)家里，實(shí)行金融自由化的政策，高通貨膨脹率容易導(dǎo)致高利率和實(shí)際匯率變動(dòng)，從而使資金出現(xiàn)不規(guī)則的流動(dòng)。只有首先創(chuàng)造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，金融改革才能避免上述種種經(jīng)濟(jì)不安定狀況。(2)金融自由化的改革必須與價(jià)格改革或自由定價(jià)機(jī)制相結(jié)合。假若一國(guó)的價(jià)格仍然是保護(hù)價(jià)格或管制價(jià)格，在這種價(jià)格信號(hào)扭曲的條件下實(shí)行金融自由化，資金流動(dòng)就會(huì)被錯(cuò)誤的價(jià)格信號(hào)所誤導(dǎo)，結(jié)果出現(xiàn)新的資源配置結(jié)構(gòu)失調(diào)。(3)金融自由化的改革并不是要完全取消政府的直接干預(yù)，而是改變直接干預(yù)的方式。具體地說(shuō)就是要以法律和規(guī)章的干預(yù)取代人為的行政干預(yù)，從一些發(fā)展中國(guó)家金融改革的經(jīng)歷者看，改革的一項(xiàng)主要內(nèi)容就是放松對(duì)金融體系的管制，但在放松管制的過(guò)程中，若不注意建立一套適合本國(guó)國(guó)情的謹(jǐn)慎的管理制度，就會(huì)在信貸的分配方面出現(xiàn)失控，情況嚴(yán)重時(shí)會(huì)致使許多銀行喪失清償能力并面臨破產(chǎn)威脅。(4)政府當(dāng)局在推行金融自由化改革和價(jià)格改革政策時(shí)，必須預(yù)先判斷出相對(duì)價(jià)格變動(dòng)對(duì)不同集團(tuán)利益的影響，井出于公平原則和政治均衡要求的考慮，采取適當(dāng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償手段。同時(shí)，政府當(dāng)局也應(yīng)采取一些可行的過(guò)渡性措施，以減輕社會(huì)震藹。
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