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投資組合好比五臟六腑基金也須定期“體檢”
不少投資者建立自己的基金投資組合之后，往往置于一邊、不聞不問。這犯了投資的大忌，因為投資組合總有某些部分需要根據(jù)變化作出調(diào)整，必須養(yǎng)成定期檢查、監(jiān)控投資組合的良好習慣。具體可操作如下。重新審視投資組合
投資者每半年（或者每季度）檢查一下持有的組合就可以了。
檢查的主要步驟如下：
確認組合與投資目標是否相符
如果投資者的情況發(fā)生重大改變，就必須重新考慮適合自己目標的新的配置比例。即使投資者的投資目標沒發(fā)生太大變化，所持基金的投資策略發(fā)生改變，或各品種市場表現(xiàn)發(fā)生變化，都會造成持有組合的資產(chǎn)配置發(fā)生變化。例如股市調(diào)整造成偏股型組合大幅縮水，要實現(xiàn)原有的收益目標，可能需要投資者將貨幣市場基金中的一部分資產(chǎn)，轉(zhuǎn)移到偏股型組合中去，同時也實現(xiàn)了低位建倉。
檢查具體的投資品種
基金的情況可能發(fā)生重大變化，這可能使某些基金的投資價值需要重新審視。例如原明星基金經(jīng)理離職，新基金經(jīng)理能否獲得同樣優(yōu)秀的業(yè)績？這需要時間重新檢驗。投資者必須很快地對所持基金的新信息瀏覽一遍，主要關注基金經(jīng)理的變動、投資策略的變更及基金公司的劇變等信息。
檢查投資品種的相對業(yè)績表現(xiàn)
投資者每季（或每半年）都有必要回過頭看看自己組合中貢獻最大及拖累最大的基金品種分別是哪個，也可以與自己要求的回報率相比較，從而找出那些偏差較大的品種。在注重長期表現(xiàn)的基礎上，重新審定應增倉還是減倉。
及時修正投資組合
當當初的投資組合已不能很好地符合自己的投資目標時，必須對原有組合進行調(diào)整。調(diào)整時應注意如下幾點。
減少不必要的成本
如果調(diào)整不是很急切，投資者可以通過配置新增資金來達到調(diào)整的目的。如用新增資金買入較多需要增加的資產(chǎn)類別，減少或者不買那些需要降低比重的資產(chǎn)類別，這樣可以避免直接賣出要降低比重的資產(chǎn)類別，來買入要增加的資產(chǎn)類別而發(fā)生的相關成本（包括交易成本及稅收）；即使投資者暫時沒有增加資金的打算，也可以將一段時間內(nèi)所持基金的分紅集中起來，投資于所需增加的資產(chǎn)類別，而不讓它們簡單地再投資于原有的基金品種。
挑選品質(zhì)不佳的賣出
如果需要賣出原有品種來調(diào)整投資組合時，投資者首先考慮的應是那些表現(xiàn)不佳的品種。但要注意不能僅根據(jù)其絕對收益率來衡量其表現(xiàn)，而要將其與同類風格的品種相比較；而且不能以一個月或三個月這樣短的時間段來衡量，要賣出的應該是那些長期表現(xiàn)不佳的品種。另外，投資者要密切關注相關信息，比如基金公司管理層或研究團隊發(fā)生巨大變化、相關費率上升、投資策略變更較大、發(fā)生丑聞等，投資者在選擇賣出品種時，應同時考慮這些“基本面”發(fā)生劇變的基金。
精選資質(zhì)好的替代品種
在投資者需要增加新的基金類別，或者在同一類別里用更好的品種來替換已有品種時，使用晨星網(wǎng)上的“基金篩選器”，可以自動地從數(shù)量繁多的基金品種中，選出為數(shù)不多的符合投資者需求的基金。投資者還可利用晨星“組合管理器”將搜出的基金加入原有組合，模擬出新組合的資產(chǎn)配置、投資風格等要素，以供投資決策參考。投資者也可直接用晨星的“分析師精選”這一工具，查看每類基金類別中表現(xiàn)最好的品種，然后從中挑選出符合自己要求的品種。
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