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證監(jiān)會(huì)又出新規(guī)
周五，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就修訂后的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)向社會(huì)公開征求意見。
此次修改《管理辦法》，一方面加強(qiáng)監(jiān)管和防控風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化證券公司自主調(diào)節(jié)和防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要求，完善監(jiān)管機(jī)制，明確監(jiān)管底線，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，要求證券公司業(yè)務(wù)規(guī)模與自身資本實(shí)力相匹配;另一方面，取消了部分不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際的限制性規(guī)定，提升融資融券業(yè)務(wù)服務(wù)資本市場(chǎng)和投資者的能力。
主要修訂內(nèi)容如下：
一是將《管理辦法》由證監(jiān)會(huì)公告上升至部門規(guī)章;
二是建立逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行宏觀審慎管理;
三是完善融資融券業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)監(jiān)控機(jī)制，強(qiáng)化中國(guó)證券金融股份有限公司的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)監(jiān)控職責(zé);
四是明確監(jiān)管底線，規(guī)定證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)的六種禁止行為;
五是合理控制證券公司業(yè)務(wù)規(guī)模，要求其與證券公司的凈資本相匹配;
六是強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)，要求證券公司向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn);
七是完善客戶參與條件，取消投資者在同一證券公司從事證券交易滿半年和交易結(jié)算資金納入第三方存管的要求，放寬專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與融資融券交易的條件;
八是滿足投資者長(zhǎng)期投資需求，允許融資融券合約合理展期;
九是優(yōu)化融資融券客戶擔(dān)保物違約處置標(biāo)準(zhǔn)和方式，使之更加靈活、合理。
此次《管理辦法》的修訂，主要目的是進(jìn)一步健全制度，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，確保市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行，歡迎社會(huì)各界提出寶貴意見。
華泰證券評(píng)兩融新政落地
兩融修訂意見稿出臺(tái)：兩融總體健康、風(fēng)險(xiǎn)可控。放寬機(jī)構(gòu)投資者參與兩融，允許兩融展期。業(yè)務(wù)處于健康穩(wěn)健發(fā)展中，勿用擔(dān)心。
引導(dǎo)外圍杠桿資金回歸兩融。繼續(xù)重申嚴(yán)查場(chǎng)外配資，降低外部杠桿，引導(dǎo)資金需求流向兩融。同時(shí)，放寬機(jī)構(gòu)投資者參與兩融規(guī)定，進(jìn)一步擴(kuò)大投資主體，利好券商兩融業(yè)務(wù)。
允許兩融展期，支持長(zhǎng)牛發(fā)展。允許兩融合理展期，放寬原有6個(gè)月期限，預(yù)計(jì)可延長(zhǎng)1-2次，延長(zhǎng)融資融券周期為投資者提供便利，有利于投資者靈活控制，避免時(shí)間限制投資策略。
規(guī)模將繼續(xù)穩(wěn)步向上，仍有空間。適當(dāng)控制兩融規(guī)模，表明監(jiān)管層希望股市長(zhǎng)慢牛健康發(fā)展。當(dāng)前兩融規(guī)模2.2萬億元，占總市值2.8%，占流通市值3.8%，與國(guó)際市場(chǎng)占比4%-5%相比，還有提升空間。同時(shí)券商在積極補(bǔ)充資本，資金陸續(xù)到位，支持兩融發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)2015年6月12日新聞發(fā)布會(huì)
2015年6月12日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人鄧舸就修訂后的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》向社會(huì)公開征求意見，通報(bào)了對(duì)長(zhǎng)江證券違規(guī)問題的查處情況以及“2015證監(jiān)發(fā)網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”的案件進(jìn)展情況，發(fā)布了非法從事證券期貨活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和網(wǎng)站名單，介紹了證監(jiān)會(huì)在加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)方面的情況，同時(shí)正式對(duì)外發(fā)布中國(guó)證監(jiān)會(huì)2014年年報(bào)，最后回答了記者的提問。以下為答問實(shí)錄。
問：近日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》。有媒體報(bào)道，證監(jiān)會(huì)要求證券公司自查信息技術(shù)系統(tǒng)外部接入情況、場(chǎng)外配資情況，請(qǐng)問此事是否屬實(shí)?對(duì)此證監(jiān)會(huì)有何評(píng)價(jià)?
答：為進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入的風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)證券公司信息系統(tǒng)安全、穩(wěn)定運(yùn)行，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券期貨業(yè)信息安全保障管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第82號(hào))、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》(證監(jiān)會(huì)公告[2011]31號(hào))有關(guān)規(guī)定，我會(huì)下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》。
該《通知》提出以下要求：一是要求證券公司對(duì)信息系統(tǒng)外部接入管理開展自查，全面梳理外部接入情況及業(yè)務(wù)開展情況，深入排查信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。二是要求證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)證券公司的自查情況進(jìn)行核實(shí)。三是要求中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定證券公司信息系統(tǒng)外部接入的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)證券公司是否符合有關(guān)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估認(rèn)證，并將認(rèn)證結(jié)果報(bào)告證監(jiān)會(huì)。四是重申證券公司使用外部接入信息系統(tǒng)開展證券業(yè)務(wù)的禁止性要求，督促證券公司充分評(píng)估現(xiàn)有信息系統(tǒng)的支撐能力，加大資源投入，定期開展壓力測(cè)試，切實(shí)防范信息安全事件。五是要求持續(xù)加強(qiáng)對(duì)證券公司信息系統(tǒng)外部接入的日常監(jiān)管，適時(shí)組織專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。對(duì)證券公司因信息系統(tǒng)外部接入引發(fā)信息安全事件，以及存在為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利、直接或者間接參與非法證券活動(dòng)等情形的，依法采取行政監(jiān)管措施。
在此，我會(huì)再次重申，各證券公司不得通過網(wǎng)上證券交易接口為任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人開展場(chǎng)外配資活動(dòng)、非法證券業(yè)務(wù)提供便利。
問：有媒體報(bào)道，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)日前對(duì)主辦券商下發(fā)通知，禁止券商為投資者墊資開戶。請(qǐng)問是否屬實(shí)?在加強(qiáng)新三板監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)還將有哪些舉措?
答：投資者適當(dāng)性管理制度是新三板制度體系的重要組成部分，對(duì)于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益具有重要意義。為進(jìn)一步加強(qiáng)新三板投資者適當(dāng)性管理，2015年6月3日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向各主辦券商下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理工作的通知》(股轉(zhuǎn)系統(tǒng)函〔2015〕2251號(hào))，重申投資者適當(dāng)性管理有關(guān)要求，禁止主辦券商及其工作人員為客戶墊資開戶等違規(guī)行為，并要求主辦券商開展自查工作，持續(xù)規(guī)范投資者適當(dāng)性和投資者交易行為管理。
下一步，我會(huì)將嚴(yán)格貫徹《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》，進(jìn)一步完善非上市公眾公司監(jiān)管體系，以問題和風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，嚴(yán)格執(zhí)法，對(duì)虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施，實(shí)施行政處罰。
問：本周，明晟(MSCI)宣布暫未將中國(guó)A股納入其指數(shù)，對(duì)此，證監(jiān)會(huì)有何評(píng)價(jià)?
答：我們注意到，本周三(6月10日)MSCI明晟公司(以下簡(jiǎn)稱MSCI)發(fā)布公告，預(yù)期在國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者所關(guān)心市場(chǎng)準(zhǔn)入等問題解決后，將A股納入MSCI全球基準(zhǔn)指數(shù)。同時(shí)MSCI表示，A股納入指數(shù)可具有時(shí)間彈性。
A股納入國(guó)際市場(chǎng)指數(shù)能夠?yàn)槲覈?guó)市場(chǎng)引入長(zhǎng)期專業(yè)化增量資金，優(yōu)化市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)運(yùn)作水平，改善公司治理，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者參與我國(guó)市場(chǎng)將引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
我會(huì)與MSCI等國(guó)際指數(shù)公司一直保持著交流與溝通，我會(huì)將與MSCI成立聯(lián)合工作小組，積極研究并推動(dòng)解決國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)和指數(shù)納入相關(guān)的技術(shù)細(xì)節(jié)，共同努力，促進(jìn)中國(guó)A股早日納入MSCI指數(shù)。
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