股市收益率的風險測量-基于參數(shù)與非參數(shù)GARCH技術的動態(tài)VaR計算

風險管理的基礎和核心是對風險的定量分析和評估,即風險測量.VaR方法由于其明確的的經(jīng)濟含義及易操作性,已成為金融機構進行風險管理的一種主流方法.本文基于參數(shù)GARCH和非參數(shù)GARCH技術計算股市收益率的VaR,并對二者進行比較.通過實證分析得出以下結論:上海股市收益率序列有強烈的GARCH效應,基于非參數(shù)GARCH技術得到的VaR在給定的顯著性水平下更能有效地度量股市的風險.

作 者： 王芳 張進滔   作者單位： 王芳(四川大學,數(shù)學學院,成都,610064;浙江師范大學,數(shù)理與信息工程學院,浙江,金華,321004)

張進滔(四川大學,數(shù)學學院,成都,610064) 

刊 名： 統(tǒng)計與決策  PKU CSSCI 英文刊名： STATISTICS AND DECISION  年，卷(期)： 2007 ""(6)  分類號： O212  關鍵詞： VaR   GARCH模型   非參數(shù)GARCH技術  

【股市收益率的風險測量-基于參數(shù)與非參數(shù)GARCH技術的動態(tài)VaR計算】相關文章：

金融高頻數(shù)據(jù)的風險價值研究-基于非參數(shù)法04-26

基于非參數(shù)分布函數(shù)置信帶的含參數(shù)分布函數(shù)調和帶04-26

基于ARMA-GARCH 模型的風險價值與條件風險價值計算04-29

基于混合樣本的污染線性模型的非參數(shù)估計04-27

船載設備動態(tài)測量數(shù)據(jù)的建模與參數(shù)估計04-27

基于金融高頻數(shù)據(jù)的ACD模型非參數(shù)設定檢驗04-28

電弧加熱發(fā)動機參數(shù)的測量技術04-26

紅外探測技術對多目標彈道參數(shù)的測量04-30

基于測量數(shù)據(jù)誤差特性求解軌道參數(shù)的方法04-26

基于參數(shù)化典型工藝的快速工藝生成技術04-28