獨立董事制度的意義

獨立董事的作用獨立董事制度與獨立董事作用的發(fā)揮是近年來頗受關(guān)注的公司治理話題之一。

獨立董事制度是在中國公司特別是上市公司頻發(fā)治理問題時被引入的，意在對上市公司提供一種更客觀、更獨立的監(jiān)控機制，從而維護投資者的利益。自此，獨立董事的選任、獨立董事的獨立性、監(jiān)督能力、獨立董事與監(jiān)事會的關(guān)系都成為討論的熱點，這些討論的核心是獨立董事作用的發(fā)揮�！渡鲜泄�司治理準(zhǔn)則》劃定了獨立董事的職責(zé)范圍，即獨立董事對公司及全體股東富有誠信與勤勉義務(wù)。獨立董事應(yīng)按照有關(guān)法律、法規(guī)、公司章程的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。這是獨立董事發(fā)揮作用的應(yīng)然空間。實然的獨立董事作用發(fā)揮空間則是由獨立董事的選任規(guī)則、上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)有的法律制度劃定的。獨立董事作用的充分發(fā)揮有賴于環(huán)境和制度因素。實踐中，由于受到環(huán)境和制度因素的限制，獨立董事作用的空間往往小于應(yīng)然的空間。 獨立董事作用的發(fā)揮與獨立董事的選任規(guī)則有緊密的聯(lián)系。在遵循證監(jiān)會規(guī)定的選任形式的基礎(chǔ)上，獨立董事的選任在實際操作中存在兩種傾向。有的公司在獨立董事的選任中，重視獨立董事與公司的親疏遠近關(guān)系，任命與公司關(guān)系較密切的或者是好配合的人。有的公司則選擇業(yè)界知名人士、專家學(xué)者等社會“名流”。

在這樣的獨立董事選任中，獨立董事或者由于個人精力所限，或者由于能力問題，甚至因為個人道德原因難于發(fā)揮應(yīng)有的作用。 股權(quán)結(jié)構(gòu)也會影響到獨立董事作用的發(fā)揮。我國上市公司“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)是獨立董事作用受到限制的一個原因。在*ST南華案例中，獨立董事提出的罷免董事長一職的提案由于大股東棄權(quán)而未獲通過。大股東持有南華64.05%的股份，足以通過和否決任何提案。制度的不足則是獨立董事作用發(fā)揮受限的主要原因。我國建立獨立董事制度的一個重要動因是在現(xiàn)有的股東會、董事會、監(jiān)事會的公司結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會往往由公司的工會、黨委等公司內(nèi)部人員擔(dān)任，在監(jiān)督動力和監(jiān)督能力上均存在欠缺，監(jiān)事會成為了擺設(shè)。獨立董事作為外部力量，則能夠提供更為有效的監(jiān)督。目前的獨立董事制度是通過證監(jiān)會的行政規(guī)章(《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》)建立起來的，在公司法上，獨立董事沒有任何地位。因此，拓展獨立董事作用空間的努力應(yīng)首先從公司法對獨董空間的界定開始。公司法要完成對獨立董事空間的界定，只能通過對公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整和重構(gòu)來完成。 可以預(yù)見的一點是，獨立董事將在中國公司治理中發(fā)揮越來越重要的作用。為此，法律應(yīng)建立完善的獨立董事的選任制度、獨立董事的責(zé)任機制、薪酬機制與激勵機制、規(guī)定董事會中獨立董事與非獨立董事的人員比例。法律促進獨立董事作用發(fā)揮的一個更重要的方面是建立對盡責(zé)獨立董事的保護機制。目前，對公司公開發(fā)表反對意見的獨立董事，幾乎均在事后選擇了辭職。獨立董事因其承擔(dān)重大責(zé)任，在監(jiān)督不力的情況下，會對公司和股東承擔(dān)民事賠償責(zé)任。獨立董事常常要面對艱難的選擇。法律可以通過兩種途徑給獨立董事以保護，一種是規(guī)定獨立董事的免責(zé)范圍，另一種是建立董事責(zé)任保險制度。這樣，才能使獨立董事真正成為“公司的良心”。

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